蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-10-27版)

市场相关证券——自动赎回、或有利息、记忆功能和或有本金风险

该证券与 AMD、Broadcom 和 Marvell 三家公司普通股中表现最差的公司的股票挂钩。与普通债务证券不同，该证券不提供固定利息支付，在到期日不偿还固定金额的本金，并且在到期日之前根据以下条款可能自动赎回。证券是否支付或有利息、是否在到期日之前自动赎回以及如果未自动赎回，您是否在到期日收到面值，均取决于相关计算日最低表现标的的收盘价。

或有利息

该证券将在每月支付或有利息，直至较早到期日或自动赎回。如果相关计算日最低表现标的的收盘价大于或等于其利息阈值，则支付或有利息。如果最低表现标的的收盘价低于其利息阈值，则不会支付任何或有利息。但是，如果最低表现标的在一天或多天中的收盘价低于其利息阈值，并且在随后的计算日，最低表现标的的收盘价大于或等于其利息阈值，则将支付该后续计算日的或有利息支付额以及所有先前未支付的或有利息（不计复利）。如果最低表现标的在所有计算日中的收盘价都低于其利息阈值，则整个证券期限都不会支付任何或有利息。每个标的的利息阈值等于其起始价值的 60%，或有利息年利率为 22.00%。

自动赎回

如果任何计算日（2027 年 4 月至 2029 年 9 月，含）最低表现标的的收盘价大于或等于其赎回阈值，则该证券将被自动赎回，赎回金额为面值加上最终的或有利息支付额以及任何先前未支付的或有利息。每个标的的赎回阈值等于其起始价值的 90%。

潜在本金损失

如果证券在到期日之前未自动赎回，则只有在最低表现标的在最终计算日的收盘价大于或等于其本金损失阈值时，您才会收到面值。如果最低表现标的在最终计算日的收盘价低于其本金损失阈值，则您将损失超过 50% 的本金，甚至可能损失全部本金。每个标的的本金损失阈值等于其起始价值的 50%。

投资回报

您的投资回报完全取决于每个计算日表现最差的标的的表现。您不会从表现较好的标的的表现中受益。因此，如果任何标的表现不佳，即使其他标的表现良好，您也会受到不利影响。

风险

• 本金损失风险：如果证券在到期日之前未自动赎回，您可能会损失部分或全部本金。
• 或有利息风险：您可能不会收到任何或有利息支付，如果最低表现标的在任何计算日的收盘价都低于其利息阈值。
• 标的股票风险：您将承担每个标的股票的全部风险。如果任何标的股票表现不佳，您将受到不利影响。
• 单一股票风险：标的股票的价值可能会由于特定于该股票的因素而急剧上升或下降。
• 信用风险：该证券是蒙特利尔银行的未担保债务，因此所有付款都受该银行的信用风险影响。
• 税收风险：美国联邦所得税后果尚不清楚。
• 二级市场风险：该证券不会在任何证券交易所上市，我们预计不会形成二级市场。
• 利益冲突风险：蒙特利尔银行的经济利益与参与发行的任何交易商的经济利益可能对您的利益不利。

案例分析

研报提供了多个案例分析，说明了在不同情况下您可能收到的或有利息支付额和到期日支付金额。

标的股票信息

研报提供了有关每个标的股票的简要信息，包括其业务、证券信息、历史股价和分析师评级。

税收影响

研报讨论了美国和非美国投资者在投资该证券时可能面临的税收影响。