机械设备行业点评报告：模型端迭代+物理AI赋能，看好人形机器人产业应用1-10放量

本报告指出人形机器人产业发展重心从硬件端升级转向模型端加速进化，物理AI赋能推动模型端发展，预计2026年10月后产业化进入1-10放量阶段。报告强调物理AI打通了“硬件部署—真实物理交互回流—模型训练”的数据飞轮，高价值物理反馈数据驱动机器人基础模型跨越Scaling Law临界点，提升与现实世界交互能力。

人形机器人产业发展正经历从硬件端向模型端的转变，物理AI成为关键赋能因素。报告预测2026年10月后产业化将进入1-10放量阶段。技术进展方面，物理AI通过构建数据飞轮机制，实现硬件部署、真实物理交互回流与模型训练的闭环，推动机器人基础模型跨越Scaling Law临界点，显著提升与现实世界的交互能力。

报告重点分析了人形机器人模型端的发展路径与物理AI的赋能作用。具体包括模型端从VLA转向WLA的技术路线，物理AI如何通过数据飞轮机制提升机器人交互能力，以及高价值物理反馈数据对模型训练的重要性。同时，报告还探讨了产业链优势，特别是我国在零部件供应链与模型端布局方面的先发优势。

当前人形机器人市场正从硬件驱动向模型驱动转型，商业化应用场景逐步显现。报告指出，工博会展示的应用案例如芯片封装、精密上下料等，已证明初步商业化能力。技术层面，物理AI的应用正推动机器人基础模型跨越Scaling Law临界点，提升交互能力，预示着产业化进入1-10放量阶段的可能。

报告提示的主要风险包括人形机器人商业化不及预期、模型端迭代进展不及预期以及宏观经济风险。商业化方面，市场接受度与实际应用场景落地存在不确定性；模型端迭代方面，技术突破与规模化应用面临挑战；宏观经济风险则可能影响产业链整体发展。