物理AI全国首个物理AI与世界模型大会举行，加速推动物理AI落地

大事件

1. 金融政策与监管：潘功胜将推出非银机构大额卖回流动性支持工具；证监会全力应对输入性风险；金融监管总局支持外资机构来华展业；两部门对盾构机等物项实施出口管制，三部门优化无人机相关物项出口管制措施；英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将发表主题演讲。

行业动态

• 物理AI与世界模型：全国首个物理AI与世界模型大会在南京举行，聚焦医疗健康、工业、自动驾驶等领域，发布多项标志性成果，如14B参数多视角世界基础模型PAIWorld等。东北计算机团队看好相关产业链公司（金马游乐、能科科技、奥比中光-W）。
• 风险提示：大会成果落地与产业化进度不及预期、技术路线迭代风险、企业客户导入不及预期。

公司分析

• 移远通信：基于英伟达JetsonThor研发AI算力盒子，算力达2070FP4TFLOPS，应用于工业智能、机器人等场景。国信证券熊莉看好公司受益于物理AI硬件扩容、车载与端侧AI放量、全球份额提升。
  • 业绩增长原因：产品创新与业务拓展，多元化业务协同发展。
  • 技术底座：模组、AI BOX、SBC单板电脑等产品覆盖1-2000 TOPS算力。
  • 投资建议：预计2026-28年归母净利润12.62/15.43/19.66亿元，2027年PE21-22倍，对应市值324.13-339.57亿元。
• 风险提示：国际贸易地缘风险、原材料成本波动、行业竞争加剧、研发不及预期、核心人才流失。
• 相关公司：移远通信+3.48%，能科科技+10.00%，金马游乐+4.37%，奥比中光-W+10.51%。