猜你想问
中泰电子果链研报核心内容是什么？
研报关注中泰电子在果链中的表现，重点分析折叠屏iPhone Duo预售强劲表现，1分钟售罄、官网排期至2027年1月下旬，1TB版本二手溢价20%-30%，同时提及中国区AI功能落地在即，iPhone 15 Pro及后续机型完成备案换证，引入Apple智能等第三方大模型，10月底推测试版，正式版有望随iOS 27.3更新。
折叠机行业发展趋势如何？
折叠机市场预期增长，2026年备货750万部，2027年有望超2000万部，相关产业链将迎来弹性增长。AI功能或成存量换机抓手，28%中国消费者会因更强AI功能考虑换品牌，成为重要驱动力。2027年iPhone销量预期乐观，将发布6款新机，核心升级方向包括3D玻璃、3D打印钛合金中框、VC等，VC均热板有望下放至标准版。
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析果链核心标的估值较低，2027年PE普遍在11-20倍，建议重视低位布局机会，相关标的包括立讯精密、蓝思科技、领益智造等。同时关注中国区AI功能落地进展，iPhone 15 Pro及后续机型完成备案换证，新增Apple智能等大模型，10月底推测试版，正式版有望随iOS 27.3更新。折叠屏iPhone Duo预售表现强劲，1TB版本二手溢价20%-30%。
当前市场现状如何判断？
当前折叠屏市场表现强劲，iPhone Duo预售1分钟售罄，官网排期至2027年1月下旬，1TB版本二手溢价20%-30%。果链核心标的估值较低，2027年PE普遍在11-20倍，建议重视低位布局机会。AI功能成为市场关注焦点，中国区Apple Intelligence已获批，10月底推测试版，正式版有望于12月随iOS 27.3更新。
研报提示了哪些风险？
研报提示需求、AI进展不及预期的风险。需求方面，折叠屏市场增长仍需时间验证，消费者接受度有待观察。AI进展方面，Apple Intelligence功能表现及后续迭代效果存在不确定性，可能影响市场预期。此外，新机发布及功能落地存在技术挑战，需关注实际进展与市场反馈。