OpenAI入场机器人 T链持续爬坡 低位推荐布局机器人 国信具

OpenAI正布局人形机器人研发，将机器人智能系统研发作为核心攻关方向，有望2027年推出样机，并开始招聘制造、执行器、传动、传感、热管理等岗位，正式加码入局机器人领域。随着头部AI公司的加码入局，人形机器人软侧能力有望迎来重要补强，同时AI公司陆续从数字AI转向物理AI，未来可能将有更多资源、AI玩家切入。

产业链调研显示，T链零部件公司爬坡持续，部分环节交货量从9月到100-300/周逐步提升至大几百/周，年底预计达到2k+/周水平。Roadster尾翼沿用机器人执行器侧面印证产品日益成熟，产业进展顺利。特斯拉Q2业绩会表明产能基本改造完成，Q3进入量产，Q3业绩会有望确认量和排产指引。

机器人板块具有业绩环比改善潜力、核心模型玩家下场、产业进展顺利、板块位置低、短期催化等优势。AI硬件回调后，AI应用出现百花齐放的催化性行情，市场从传媒-医药-汽车做主题轮动，筹码结构最轻的环节受关注。当下位置建议加仓筹码结构轻盈的AI应用之机器人板块。

AI硬件回调后，AI应用出现百花齐放的催化性行情，市场从传媒（短剧）-医药（AI4S）-汽车（飞行跑车/机器人等）做主题轮动，筹码结构最轻的环节受关注。机器人板块具有业绩环比改善潜力、核心模型玩家下场、产业进展顺利、板块位置低、短期催化等优势。

投资机器人板块需关注产业链量产爬坡的不确定性、市场竞争加剧的风险、技术迭代快速带来的挑战、以及宏观经济环境变化对行业的影响。此外，AI应用落地进度不及预期也可能影响板块表现。需持续跟踪产业链进展和头部企业动态，谨慎评估投资风险。