资金监测周报：上周央行继续净投放，长端利率略有回落

[Table_Title] 资金监测周报 上周央行继续净投放，长端利率略有回落 2017 年 12 月 27 日 [Table_Summary] 【资金监测】  市场投放方面，上周央行再度净投放，单周净投放2000亿元，上上周为净投放1810亿。期限方面，上周央行公开市场主要操作期限为7天、14天和28天，继续暂停63天操作。自上上周上调7天和28天中标利率5个基点之后，上周央行又上调了14天期逆回购利率5个基点，至2.65%，此前为2.6%。为对冲税期高峰、政府债券发行缴款、央行MLF和逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性基本稳定，近期投放有所增加。市场中期利率上升，短期和长期利率有所回落，10年期国债利率回落到3.8780。  各类资金当中，上周解禁额度有所回升；重要股东转为净增持；定增额度大幅下降，象屿股份和恒通科技配股，定增配股总额度下降；新股IPO核发回升，但申购额度回落；可转债融资额大幅上升。定增下降，配股和可转债融资增加，机构和杠杆资金买入有所回落，但海外北上资金额度增加。新增投资者开户数连续6周持续减少，单周开户数已连续12周在30万户以下。本周解禁额度大幅上升，IPO核发和申购额度也有所增加。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据转强。主力资金主要从信息技术、电子设备、基础化工、有色金属、商贸零售、机械设备、医药生物、互联网、钢铁等板块流出，流入食品饮料、家电、公用事业、化石能源、建材、休闲生活及专业服务、交通运输、纺织服装等板块当中。个股方面，主力资金数据转弱，主力资金主要从电子设备、金融等相关个股中流出，流入次新股和房地产、食品饮料等相关板块的个股当中。  央行继续净投放，但市场资金利率继续回升，场内资金除重要股东减持有所增加外，其余资金好转。主力资金主要从电子设备、新能源等板块个股中流出，流入食品饮料、白酒等消费类个股中。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《央行上调公开市场操作利率》 2017.12.20 《上周海外资金和内陆资金有所分化》 2017.12.13 《上周利率有所回落，海外资金回补蓝筹》 2017.12.06 《上周市场下跌中场内资金表现平稳》 2017.11.29 《上周无风险利率继续上行，海外资金大幅卖出茅台五粮液》 2017.11.23 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Title1] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 ..................................................................................................... 4 1.1.货币投放情况 ...................................................................................................... 4 1.2.市场利率表现 ...................................................................................................... 4 2.场内资金情况监测 ................................................................................................. 7 2.1.场内资金流向 ...................................................................................................... 7 2.1.1.产业资金 ........................................................................................................... 7 2.1.2.杠杆资金 ........................................................................................................... 9 2.1.3.海外资金 ........................................................................................................... 9 2.1.4.机构资金 ......................................................................................................... 12 2.1.5.个人资金 ......................................................................................................... 12 2.1.6.总结 ................................................................................................................. 13 2.2.板块资金动向 .................................................................................................... 13 2.3.个股资金动向 .................................................................................................... 14 3.一周市场资金总况 ............................................................................................... 15 4.风险提示 ............................................................................................................... 16 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） ........................................................ 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ..................................................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................................. 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................................................. 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） ........................................................ 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ............................................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） ................................................................ 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ............................................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ......................... 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ........................ 11 图表 13：基金份额逐月变动趋势图 .................................................................... 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） .................................................... 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................................... 14 图表 17：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） ........................ 15 敬请阅读本报告正文后各项声明