发布时间:2026-10-16
【CT建筑建材】山东路桥,鸿路钢构更新】
山东路桥
1.大股东增持主要基于对上市公司市值管理的支持,当前为一期,后续不排除在本期结束后进一步增持。
2.公司有能力将分红水平提升到行业头部水平,现金流压力不大,未来会考虑通过股东回报计划等方式进一步明确市场预期。提分红是中长期思路,不会是短期举措。
3.26年大股东可以给公司的业务支持有望明显增加,在此基础上,公司将进一步提升订单质量,在规模相对稳定的前提下提升业绩和盈利质量。后续也会积极与大股东互动,通过第二曲线等方式保障中长期增长。
鸿路钢构
1.预计三季度产量超过150吨,整体吨净利或与q2接近,我们预计公司q2扣非业绩保守情况下与q2相当,同比增幅在120%左右。三季度量增进一步提速,实现淡季不淡,有望继续兑现量利双增拐点逻辑。
2.9月和10月公司订单呈现高景气,国内高技术制造(算力中心、存储)投资扩产提速对订单形成较大带动。预计后续仍有大单落地。整体q4有望继续保持高增长。