财通消费消费行业底部推荐

2026-10-15 未知机构张彦男 Tim

发布时间：2026-10-15 一、核心要点

家电行业：三季度内销偏弱，库存仍需去化，四季度或边际改善，重点推荐美的、TCL电子、新宝股份等；2. 白酒行业：秋糖动销双位数下滑，库存优化中，建议战略配置，关注明年二阶机会；3. 宠物行业：双十一国货品牌重视用户积累与复购，推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份；4. 古茗：三季度同店中单位数增长，开店指引下调至1100-1200家，明年或为开店大年；5. 轻工造纸：推荐玖龙纸业、太阳纸业；出口链关注银科医疗、捷成家居等；6. 纺织服装：9月出口同比增21%，361°超品店开店超目标，富春染织盈利改善显著；7. 医药：美国AI医疗首次获处方许可，犹他州试点具催化意义。二、风险与关注
家电行业：需求复苏不及预期；2. 白酒行业：动销改善进度慢；3. 茶饮行业：拓店不及预期；4. 出口链：海外需求波动；5. 医药监管政策变动。