浙商AI战队冯翠婷 AI中下游关注度爆发产业到底有什么变化漫剧影视游戏物理AI到底买什么

这份研报分析了当前AI中下游关注度爆发的原因，指出资金从TMT硬科技轮动至下游，主要催化因素包括微信绿诺小程序上线和字节系海外短剧布局。报告重点探讨了漫剧、AI游戏和物理AI三个方向，其中漫剧板块交易活跃度高，AI游戏被视为下一重点方向，物理AI近期表现亮眼，建议关注低位且交易活跃度提升的标的。

AI影视漫剧板块目前交易活跃度较高，如麦文化、中文在线、德才股份等涨幅居前，但尚未到业绩落地阶段，仍属产能与内容爆发预期，暂无爆品落地。未来需关注内容创作和产能提升，以及市场接受度等因素。

报告重点分析了漫剧、AI游戏和物理AI三个细分赛道。漫剧板块交易活跃度高，AI游戏被视为下一重点方向，具有AI降本增效和互动影游增量预期，物理AI近期表现亮眼，受益于大厂世界模型布局。建议优先关注这三个方向的细分标的。

当前AI中下游市场呈现关注度爆发态势，资金轮动至下游应用领域，交易活跃度提升。漫剧板块表现突出，AI游戏和物理AI成为新的增长点。本轮主题行情持续性强于9月，但需关注市场波动和行业周期性特点。

研报提示AI影视漫剧尚未到业绩落地阶段，仍属产能与内容爆发预期，暂无爆品落地。AI游戏市场尚未有成功出圈案例，大厂布局仍在初期。建议关注低位、交易活跃度提升且有基本面支撑的标的，避免追高，优先关注漫剧、AI游戏、物理AI三大方向的细分标的。