发布时间:2026-10-13
一、核心要点
- 隔夜美股半导体暴跌,核心原因并非美债收益率高位,而是AI资本开支担忧、三季度财报观望,叠加国内存储芯片突破引发海外份额压力,同时强美债强美元分流全球流动性,对A股科技板块形成拖累
二、投资线索
- 关注明日国内CPI、PPI数据及下周一GDP数据,这些宏观数据有望为行情提供新抓手,当前是上半年科技引领后,顺周期接力的关键验证期2. 硬科技虽短期承压,但国内自主创新进程仍在推进且有成果,若后续出现超跌反弹,需注意海外利率、制裁等因素对反弹持续性的压制,其大行情需等待美债利率下行拐点、海外制裁担忧缓解3. 资金或偏好前期跌幅大、上方套牢盘少的阻力较小方向,需关注短线资金动向
三、风险与关注
- 全球流动性博弈加剧,强美债强美元持续分流资金,全球市场观望情绪浓重2. 海外科技禁令、三三七调查等不确定性仍未落地,国内宏观数据不及预期可能引发市场波动3. 当前市场处于政策底明确但缺乏增量资金引领阶段,需警惕跌破七月底前期低点的风险