光大证券 阳光早参-增持回购利好来袭 后市怎么看

00:02:26嗯。 00:05:08 哈喽，各位投资朋友们大家早上好，欢迎大家准时来到正在为您直播的光大证券微资讯阳光早餐栏目，我是彩君学姐。如果是第一次来到我们的直播间，还没有关注我们的小伙伴呢，大家可以点击一下光大证券或者光大证券微资讯右边的加关注。我们是每一个交易日的早上9点钟会准时开播，在我们的直播间当中呢，也会重点地针对市场行情发生的变化、行情发生变化的原因以及接下来可能会出现的趋势，跟咱们小伙伴们做出详细的交流和解读。 00:05:41 同时呢，对于盘前比较重点的政策面、消息面以及海外市场的变化，我们也会比较及时地和各位小伙伴们交流和解读到。那么如果大家也想要对于我们的股票市场追踪得比较紧密，想要了解到我们股票市场的最新动态，都欢迎大家来到我们直播间跟我们一起交流一下对于行情层面的看法。尤其是最近这段时间啊，市场的波动比较剧烈，科技呢也是出现了这种巨震的一个现象，而且不仅仅是咱们大。 00:06:09 A的这个科技啊，我们会发现其实全球的这个科技股现在的波动都是非常的大的。那么科技的这样的一种剧烈波动到底它的原因是什么？会持续到什么时候？ 00:06:20 包括我们看到昨天从大盘指数的这个角度来看啊，昨天确实一开始开盘的时候是高开的，情绪面往上走了一下，但很快我们的指数又出现了冲高回落的这样的一种现象。也就是说啊，其实昨天在我们的市场当中并没有出现这种高开了之后，直直接情绪面往上顶起来一个直线往上走的这样的一种反弹，而是有点儿跌宕起伏，高开了之后出现了低走的迹象。然后随后在尾盘的时候又是两点半左右出现了一定的这样的一个拉伸。那有的指数昨天通过尾盘的拉升收涨了，有的指数通过昨天尾盘的这样的一个拉伸，依然还在这样的一个水 平面以下， 00:07:03所以说在这种情况下，指数一方面有分化，另外一个方面我们会发现盘中的波动是比较。较剧烈的那咱们怎么样去分析后续行情的这样的一个走势， 00:07:14这个呢，也是今天想要跟大家重点交流的内容。 00:07:16 除此之外啊，昨天早上在直播间里面跟各位小伙伴们聊到了白酒。那么今天还会继续的跟大家聊一聊科技和这样的一些顺周期大消费，到底哪一些方向后续可能表现得更好一些啊，是不是代表着大消费现在已经真正的成功地接力了，成为了我们上场的这个主线呢？ 00:07:35 那么如果大家对于以上这些内容啊也比较感兴趣，或者说大家还有其他有疑问的这个部分，都欢迎大家在我们的评论区里面啊畅所欲言。 00:07:46 好看到很多小伙小伙伴们都来到我们直播间了，欢迎大家事无绝对只求半真心。然后还有一个祝嗯，这个这个欢迎所有的小伙伴们啊来我们直播间。如果有任何想跟我们交流的话题啊，可以随时打在我们的这个评论区。 00:08:01 然后我看有小伙伴说说这个啊，某一些酒还在涨价，这个谁给他这样的一个底气呢？然后包括还有小伙伴说说这个呃拉的都是一些老登的方向，诶，这是不知道是不是。然后小伙伴说科技还是毋庸置疑的主线，其他感觉都还是昙花一现来实际上啊，其实对于一些白酒啊，我们先从白酒讲起啊，看到很多朋友们对于白酒比较感兴趣，白酒这样的一个方向为什么会出现启动？白酒这样的方向为什么会出现启动，包括有一些高端的酒还出现了这样的一些涨价对吧，小万说说谁给他的勇气呢？ 00:08:35 其实我们之前跟大家说过，分析白酒的这样的一个行情啊，重点看两个方面拉老登好空空在老登里是吧，第一个。第一个咱们要看什么？看终端销售价格的这样的一个变化。第二 个方面看什么？看动销数据和库存的这样的一个情况。这两个是决定了白酒的这样的一个行情的关键所在。 00:09:03 如果要是说拐点啊想要出现，要么价格上涨，哎要么呢就是去库存哎非常的这样的一个顺畅，动销数据啊表现得很好，那么这样的一种情况下，往往大家会对于白酒有这样的一些拐点的这样的一个预期。 00:09:24 那么现在我们看到白酒现在是出现了什么样的一种情况的，这个表现是价格这一块出现了这样的一个上涨，那么它具不具备拐点想要出现这样的一个信号呢？我们刚才说拐点想要出现，要么价格涨，要么就去库存很顺畅，那现在价格涨了，那是不是代表着拐点出现了呢？ 00:09:44 我们要明白啊，价。价格上涨要看是什么原因，哎，是引发的这样的一个价格上涨，才能够进一步判断是不是拐点出现了。怎么去理解这一件事情啊？我们要明白价格上涨背后是可以有很多的这样的一个原因的，比如说啊，可以是因为销量表现得非常好，然后呢供给跟不上了，所以终端的这样的一个价格提升有没有这种可能性？有这种可能性对吧？销量表现得非常好，供给跟不上了，供需关系决定了价格，这个是我们经济学非常典型的这样的一个模型，对吧？ 00:10:29 那么现在我们再来看看是不是这样的一个方面出现了变化，是不是说白酒的这样的一个销量数据出现了非常好的这样的一个表现，市场的这样的一个供给跟不上了，然后包括库存也不够了。所以说中端价格提升这一轮白酒的这样的一个提价是这样。的一个状态嘛， 00:10:47 这一轮白酒的这样的一个提价是不是这样的一种状态呢？ 00:10:55 如果你觉得这一轮白酒价格的上涨是受到了需求暴增所带来的，你给我们打个一。如果你觉得这一轮白酒价格的上涨它跟终端需求关联度不是特别的大，你给我们打个2。如果你觉得是白是这个需求上涨，给我们打个一。如果你觉得不呃呃不是需求上涨，给我们打个 一。如果你觉得是需求上涨，给我们打个二。然后小伙伴说把它看作红利就行了。 00:11:22 还有小伙伴说说我能这个日赚这么多，然后小伙伴说科技到底了吗？还在这个喋喋不休啊。说实话，见底的这样的一个信号，我们还需要去等待，见底信号需要等待，等一会儿跟大家聊一聊啊。 00:11:36 对于科技也好，包括大盘也好，我们怎么样去看待这两个，一定会跟大家聊到的，咱们首先先把白酒这件事儿给大家聊明白。你看，其实我们的直播间里面一部分小伙伴们对于白酒非常的有信心，还有一部分小伙伴们对于白酒是有着比较大的这样的一个担忧的啊。所以说其实你会发现大家对于白酒的看法是不太一样的。有些小伙伴们一看到老登来了很兴奋啊很开心。我想各位应该是在老邓里面坚守过一段时间的。还有一部分在伙伴们看老邓来了说这不可能，这不可能是这个很持续的，大家对于白酒这样的一个分歧是非常大的。 00:12:08 那我们接下来再来看一看啊。现在这一波很明显，他不是因为销量数据很好，对绿色小旗泡大部分小伙伴们都打了2，很明显现在不是这样的一种销量数据表现得很好，所以导致了价格上涨的这样的一种情况吧。 00:12:23 那么第二种可能会导致它价格上涨，背后的这样的一个原因到底是哪些呢？就是需求啊一直在回落当中，哎，价格呢啊也随之而来的持续不断的下行， 00:12:37 眼看着啊白酒的整个的这样的一个行业，它的一个终端价格都开始啊往下走了。都开始走弱了，对于行业的整个的这样的一个利润产生了比较大的这样的一个影响。这个时候，大哥可能比较容易出现一个带头的这个去这个提价的这样的一个动作。这个目的是为了去提振市场对于整个行业的信心，包括呢也想要去保障行业啊，带动保障整个的这样的一个行业的这种盈利能力啊，保持在这样的一个这个相对来讲比较合理的水平，不至于说到了一个非常非常差的这样的一种状态。 00:13:21 那么之前有没有出现过这样的一种情况，在白酒之前行情持续走弱的这样的一种情况下， 你发现老大哥有没有涨价过？老大哥也有带头涨价过吧，因为那段时间就是大家对于白酒整个的这样的一个行情，可以说是进入到了一种预期非常负面的这样一种状态了。这个时候，龙头大哥，是不是也带头做出来了一个价格往上去调整的这样的一个动作， 00:13:46 当时的目的是什么？提振一下市场出现了这样提振一下市场的这样的一个信心，提振一下市场的这样的一个信心。那么还有第三个原因是什么？还有第三个原因啊，就是希望通过价格上涨树立啊，树立就带动销量出现更好的这样的一个表现。 00:14:11 为什么我之前跟大家说过高端酒啊，大家之所以愿意去买它，是因为它的定位就在这里，它的价格带就在这里。另外一点是因为高端酒还具有消费啊，除了消费属性之外还具有投资属性，可以说是消费加投资属性并存的这样的一个品种。那么如果价格上涨了，让大家认为啊，投资的这样的一个属性还能够被进一步加强，可能也能带动销量数据的这个回暖这一点啊跟其实很多这样的一个。 00:14:48 消费品牌它的这样的一个思路是一样的，你看有一些消费品牌它经常啊有一些比如说我像那个女孩子爱买包包，很多包包的这个款型啊，可能隔几个月涨价一次，隔几个月涨价一次。很多时候大家就会想，那你涨价了大家还愿意买你的，他其实是想要去通过涨价去坐实它具有这样的一个投资属性，这样的一个基调。奠定了这样的一个基调之后， 00:15:11 我之前跟大家说过白酒这样的这个东西，尤其是很多贵价的这样的一个白酒啊，一买一两千一两千一瓶对吧，这个价格其实是有点辣手的。 00:15:20 那为什么大家愿意去买它？一方面买的是它的这样的一个行业定位，另外一个方面其实大家看中的是我现在可能花了啊不到2000块钱买你，那我讲不定啊，我过个几年我这个东西可能就要涨，涨到一个2000多块钱，两三千块钱。大家是奔着你未来能够可能有一定的赚钱效应，或者说有一定的这样的一个回报率去买的，你那么现在它的这样的一个价格的这样的一种上涨，其实就是想要告诉大家，它还是具有一定的。这样的一个投资属性是希望通过这样的一种方式，再度的去带动它销量数据这样的一种回暖， 00:15:54 所以可以说价格上涨背后的这样的一个三点原因啊，现在是属于哪一种？现在这一波是属于第三种， 00:16:02 一般情况下，如果要说第一种出现了，第一种是因为需求所带动的这样的一个供给这样的一个上涨，这种情况下往往啊，会带来这个行情的这样的一个迅速的这样的一个反转。但如果是另外两种情况，在需求还没有进入到一个正正，还没有进入到一个非常强势的这样的一种回暖的这样的一种情况下，还没有回归到这样一种非常强势回暖这种情况下，现在说拐点是不是出现，实际上是稍微有点早的。实际上现在说拐点出现是稍微有这么一点早的，所以说呢， 00:16:37 其实这一波白酒的这样的一个行情怎么看，它的这样的一个反弹怎么看，第一个方面是因为呢，终端的这样的一个价格提升了，哎让大家呢。可能对于未来的这样的一个盈利的这样的一个能力，然后包括对于销量有乐观的这样的一个期待，有一定乐观的这样的一个期待。包括大家也认为高端酒提价了之后，未来整个的这样一个从高端到这个次高端，再到这种中端酒，再到三四线，再到这种比较偏向于低端的这个酒，它都能够有一定的价格向上调的这样的一个空间。所以也就是说呢，大家稍微的埋伏了一下它的这样的一个预期。 00:17:13 另外第二件事情啊，其实现在资金还在做一个事情，四个字的事情就是高低切换。高低切换进行时啊，白酒作为一个估值相对比较低，然后同时呢，你要知道啊，通过这几年的这样一个消化和调整，机构对于白酒的这样的一个配置比例出现了大幅的这样的一个回落。在这种情况下，在高低切换的过程当中，有资金就开始关注了白酒这样的一个方向有。资金就开始往这个方向去走了，所以说它是有这样的一个高低切换的这个逻辑。 00:17:52 我再来给大家看一看白酒的这样的一个估值啊。其实如果你昨天拿到了我免费发给你的这个估值周报，包括你每一个礼拜，如果你都仔细地去看了我们发给你的这个估值周报，你会发现白酒估值低这件事儿，它不是现在才开始出现的，不是现在开始出现。 00:18:08 一直以来啊，这几年以来，你会发现它的估值越跌，哎这个估值这个在下跌的过程当中，确实估值出现了一定的回落，但是到最后它的估值有一点点跌不动了， 00:18:18 为什么？是因为它的业绩啊，业绩也出现了一些可能有点向下的这样的一个走势，所以说股价在跌，但你的业绩同步的也没有出现一个上涨，这个也对于它的这