物理AI加码乐园与工业场景 大模型竞争开启 场景入口 新纪元

这份研报指出，迪士尼加速器第12期首次同时投资Physical Intelligence（PI）与FieldAI，标志着物理AI竞争从通用大模型向场景端延伸，形成“仿真训练—任务执行—不确定环境导航”的闭环。主题乐园作为物理AI验证场，凸显真实场景数据的重要性。

物理AI正从仿真演示延伸至场景闭环，真实场景数据成为最稀缺资产。竞争正向场景端延伸，形成“仿真训练—任务执行—不确定环境导航”的闭环。主题乐园和工厂是争夺高壁垒真实场景数据的关键领域，其商业化价值超过算力。

研报重点分析了物理AI在主题乐园和工业场景的应用，包括金马游乐和能科科技两个对标案例。金马游乐作为国内游乐装备龙头，通过定增和场景落地卡住文旅文娱交付入口；能科科技则通过“灵智”具身智能AI训推平台，服务高端装备客户，成为工业物理AI的数据与训推料仓。

当前物理AI市场正从本体和通用大模型竞争转向场景端竞争，真实场景数据成为核心竞争力。主题乐园和工厂是关键验证场，机器人进入这些场景的本质是争夺高壁垒的真实场景数据。竞争维度在于模型与真实物理场景的贴合度。

这份研报提示，物理AI竞争正向场景端延伸，真实场景数据的获取和商业化应用存在不确定性。同时，模型与真实物理场景的贴合度是竞争关键，但这也意味着技术门槛和实施难度较高。此外，高壁垒数据的稀缺性可能限制部分企业的市场拓展。