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这份研报主要分析了哪些2026年的题材机会？
这份研报梳理了2026年的三个主要题材机会：AI短剧、煤炭和光刻机。AI短剧方面，核心竞争壁垒在于IP储备和平台渠道构筑，字节跳动海外短剧PineDrama的亮眼数据是重要催化事件。煤炭方面，机构调研显示供需格局偏紧，煤价中枢上行，安监政策收紧限制了煤炭增产空间。光刻机方面，ASML零部件涨价和行业展会催化了市场关注，ASML下一代高NA EUV光刻机已获台积电、三星采购意向。
AI短剧赛道的核心竞争要素是什么？
AI短剧赛道的核心竞争要素包括IP储备和平台渠道构筑。IP资源端通过降低网文IP转化门槛，实现多语种、多版本改编，提升内容供给池。渠道平台端则掌握流量分发、用户运营、付费转化闭环，沉淀用户数据，优化投放ROI。捷成股份和永吉股份是其中的核心标的，分别与红果短剧合作、搭建AIGC内容生态。
煤炭行业目前的市场供需情况如何？
煤炭行业目前呈现供需格局偏紧的状态，市场煤价格持续抬升。山西晋神峪煤矿事故后，安监政策收紧，限制了煤炭增产空间。煤价上行带动煤炭企业盈利预期改善，板块逻辑转向周期性+分红红利双重驱动。郑州煤电和陕西煤业是核心标的，分别拥有5.60亿吨和1.6亿吨的煤炭储量。
光刻机领域有哪些重要的发展动态？
光刻机领域的重要发展动态包括ASML零部件涨价和下一代高NA EUV光刻机的推出。ASML零部件在韩国市场上涨10%，覆盖EUV、DUV全品类，行业展会也催化了市场关注。新凯来计划2026年产出5台DUV设备，2027年产量提升至20台。新莱应材和蓝英装备是相关核心标的，分别为新凯来供应商和ASML供应商。
研报中提到的投资风险有哪些？
研报提示的风险在于内容仅为信息整理，不构成任何投资建议。市场存在不确定性，投资需谨慎。例如，工程机械和客车板块的出口退税调整、光伏逆变器的中欧贸易投资协定影响、储能项目的试运行投产等市场事件和政策变化，都可能影响相关企业的经营和估值。此外，个股如吉视传媒、赛力斯、果麦文化等的具体业务发展也存在不确定性。