公司公告,拟以15.04亿元收购四川中氟能新材料科技有限公司80%股权,标的公司主要从事六氟化硫、四氟化碳、三氟化氮等产品的生产与销售,25年/26年1-7月实现税后利润7121万/6591万,按照26年业绩年化对应收购估值约为17倍PE。卖方承诺标的公司26-28年归母扣非前后孰低的净利润分别不低于1.1、1.3、1.6亿元,三年累计承诺净利润不低于4亿元。
26年7月17日,公司与润六尺团队合资成立国恩九尺科技,公司持股52%,算力租赁布局拉开帷幕,27年或贡献可观利润。
公司主业塑料持续放量,石化板块经营改善,自有AI算法+PEEK材料+灵巧手+电子皮肤+本体(机器人板块)逐步兑现收入,加快推进航空玻璃、聚酰亚胺、光刻胶等新材料布局。
我们预计公司2026-2027年归母净利润14、20亿元(不含本次收购标的),27年业绩对应A/H股PE分别仅15X、8X,市值空间看500e。
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