发布时间:2026-10-11
一、核心要点
- 市场策略:牛市框架未破,等待修复,重点关注3842点位攻防、长下影线空方衰竭信号,AI三季报验证景气,美联储纪要偏鹰但加息节奏后移2. 海外产业链:OpenAI年底700亿营收目标不变,2026年底年化收入或超700亿,三季度年化增速77%,企业业务增速107%,200亿营收差为统计口径差异(堂食vs堂食加外卖),非万得等指数守住20日线,存储涨价斜率放缓但周期未结束3. 国内产业链:三季报开卷,61家披露预告中40家预喜,景旺电子Q3营收增205%-265%(高速通信AI PCB)、中国巨石前三季度净利增超100%(AI上游材料)、新源集成Q3净利4.03亿(全品类涨价),存储龙头长兴科技单日大跌为获利盘兑现,财政将算力网纳入PSL支持
二、风险与关注
- 宏观风险:中东地缘冲突升级,油价波动大,10月14日美国CPI、10月底FOMC议息、11月美国中期选举或影响市场2. 市场风险:AI应用端业绩兑现慢于叙事,美债利率顶未消,成长股估值压力仍存