猜你想问
国盛中小盘硬科技核心策略报告主要观点是什么？
该报告建议控仓过节，节后加仓需等待关键信号。核心逻辑基于AI算力景气主线未变，但受美债压制、经贸博弈等因素影响。报告围绕AI算力景气主线，分析海外产业链如台积电、英特尔及量子计算进展，国内产业链如国产算力、AI芯片及存储涨价趋势。同时关注美债压力、经贸博弈对市场的影响，以及美股财报、PCE与非农数据等假期重要跟踪事项。
AI算力赛道行业发展趋势如何？
AI算力赛道呈现景气主线未变的态势。海外方面，台积电计划2026年资本开支600-640亿美元，AI算力需求能见度延长至2027年；英特尔提出AI时代CPU与GPU配比达1:1，但全行业面临算力资源紧缺。国内方面，云栖大会展示国产算力全家桶，阿里发布真五V900 AI芯片，倚天CPU计划2027年推出720/730两代，2032年数据中心达20G瓦；存储涨价链蔓延至硅片，2027年趋势初步确立。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点围绕AI算力景气主线，分析产业链核心动向，包括海外台积电、英特尔、量子计算领域INQ的进展，以及国内国产算力、AI芯片、倚天CPU路线图、存储涨价链等。同时关注宏观与市场信号，如美债压力、经贸博弈对市场的影响，以及市场走势的技术面支撑位。跟踪与操作线索则围绕AI算力布局6条细分主线，如存储、设备材料、AI应用、硬件、硅片等。
当前市场现状如何判断？
当前市场受美债压制与经贸博弈形成对峙影响。美债压力方面，10年期美债上周涨超20BP，创2007年6月以来新高，美联储10月加息概率一度达77.5%，压制科技股估值。经贸博弈方面，美欧领袖会晤达成300亿美元互减关税共识，形成暖意。市场走势方面，9月28日市场调整超预期，技术面重要支撑位三七九四需重点关注，若跌破可能考验三七四幺等位置。
研报提示了哪些风险？
研报提示了美债收益率超预期上行将进一步压制科技股估值的风险。美国对光模块等科技领域的限制政策可能引发相关产业链波动。海外关键数据不及预期或导致市场情绪进一步承压。此外，需关注美光9月30日披露的2026财年Q4财报，结果将影响相关A股标的表现。