2026年10月12日万联晨会

概览部分总结了上周A股市场表现，主要指数集体上涨，成交额增加，板块题材方面传媒、计算机等领涨，国防军工、银行等领跌。重要新闻包括《关于发展新质生产力的意见》发布，提出19项重点举措，全面实施"人工智能+"行动；中国人民银行发布《关于人民币汇率的政策立场》，强调汇率市场化改革，无意通过贬值获取贸易竞争优势。

研报精选部分包含两篇报告：

1. 美国非农就业数据跟踪：9月失业率小幅上升至4.2%，新增非农就业2.9万不及预期，政府部门拖累就业增长，私人部门显示韧性。工资同比增速延续下行，就业市场流动维持低位。分析认为就业数据偏弱，但幅度可控，失业率仍处于充分就业水平，中期内通胀仍是美联储决策关键，10月加息可能性降低。风险因素包括就业数据大幅修订、海外货币政策超预期鹰派。
2. 传媒行业快评报告：9月发放209款游戏版号，国产版号数量保持稳定，头部厂商储备产品密集获批。双端发行成为趋势，米哈游《源初之结》双端过审，采用F2P模式探索写实动作赛道商业化。建议关注新品上线进度、双端产品市场反馈及头部厂商。风险因素包括政策监管、版号核发节奏、新游上线及表现等。

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