GLMS通信 Vicor对VPD发起337调查被诉名单本身是一

USITC于美东时间10月9日正式立案337调查（337-TA-1526），案由为特定垂直电力传输系统（VPD）、相关组件及搭载该系统的计算系统专利侵权，申请人Vicor请求签发有限排除令与停止侵权令。被诉方共20家，包括台达、英飞凌、MPS、伟创力、Celestica、广达、鸿海系，以及立讯精密与东莞立讯技术。

核心观点：

1. 案件性质：此为行政禁令，USITC无权判给损害赔偿，Vicor的筹码是市场准入。
2. 被诉方构成：覆盖全球AI服务器电源从芯片到整机ODM的完整链条，USITC将范围界定为面向AI加速器、TPU、GPU与CPU的垂直供电方案，VPD架构首次被提起337调查。
3. 竞争信号：Vicor选择的时点与对象等于承认这批厂商已具备在北美AIDC市场与其正面竞争的能力。

乐观视角：

• 立讯精密从名单外到名单内，对应数据中心业务的实质放量。

保守视角：

• Vicor在337上的战绩不能忽视，前案（337-TA-1370）历时约18个月，委员会认定两项专利侵权成立并签发有限排除令，本案被诉方中有四家与前案重叠。

后续看点：

1. 程序节点：主审法官指派与目标裁决日的确定是最近的观察点，按前案节奏推算，初裁约在2027年下半年、终裁约在2028年初，与英伟达800V HVDC架构规划的2027年全面量产节点高度重叠。
2. 应诉策略：立讯作为新被诉方，路径选择（无效宣告、非侵权抗辩或授权和解）是最需要跟踪的变量。
3. 技术替代：若专利壁垒被确认，产业界可能加速转向规避设计。

研究结论：

• 诉讼不改变电源环节的刚性需求，337救济仅针对被认定侵权的特定产品进口，不影响其他产品线，18个月审理周期对2026-2027年业绩无实质影响。
• 名单的筛选效应显示，能被全球电源龙头列为诉讼对象的中国厂商，在VPD这一高功率AI服务器核心技术路线上已具备可验证的产品能力。

建议关注：立讯精密（002475）、恒铭达（002947）。