全球股市上周下跌 0.7%，主要受美国就业数据不及预期、债券收益率创多世纪新高以及中东不确定性等因素影响。然而，与人工智能相关的主题表现强劲，限制了市场下跌幅度。半导体行业 (+2.7%) 表现最佳，人工智能计算 (+3.5%)、光电子 (+2.9%) 和网络安全 (+2.1%) 是全球表现最好的主题。市场广度持续低迷，等权重指数连续第五周跑输市值加权指数。
全球收益修正比率 (从 1.00 上升到 1.04)、积极的新闻脉冲 (稳定在 41%) 以及不断加强的全球浪潮继续支撑全球股市前景。
- 核心观点： 尽管市场出现疲软，但人工智能相关主题表现强劲，支撑了全球股市。
- 关键数据： 全球股市下跌 0.7%，半导体行业上涨 2.7%，人工智能计算上涨 3.5%，光电子上涨 2.9%，网络安全上涨 2.1%。
- 研究结论： 全球收益修正比率改善，新闻脉冲积极，全球浪潮加强，这些都为全球股市提供了积极信号。
Triple Momentum 指标显示，人工智能计算、光电子、数据中心、机器人和电网现代化是目前表现最强的主题，而酒精饮料、咨询、核能、奢侈生活方式和稀土则是表现最弱的主题。过去一个月，人工智能计算 (+14%)、网络安全 (+12%) 和光电子 (+9%) 表现最佳，而稀土 (-12%)、核能 (-10%) 和黄金 (-10%) 表现最差。
在全球大型流动性股票中 (市值至少 20 亿美元，日均交易量至少 2000 万美元)，日本邮政银行、菲利普 66、马拉松石油、Wiwynn、Neste、恒通光电、精英材料、Aselsan、瓦莱罗能源和科兴亚最高。
新闻趋势在过去一个月呈负面趋势。日本拥有最强的新闻脉冲，而欧洲拥有最弱的脉冲。能源拥有最强的新闻脉冲，而通信服务拥有最弱的脉冲。
市场低谷监测器最近的低谷信号于 2024 年 10 月 1 日触发。MSCI AC 世界指数在触发低谷信号后的 12 个月内平均上涨 28%。
全球周期敏感性表现不佳 (-1.8%)。
新兴市场波动率指数 (VXEEM) 从 27.1 下降到 25.4。
美联储上月扩大了 60 亿美元的资产负债表。
目前 90 天全球 GDP 加权银行承兑汇票收益率是 3.26%，10 年期全球 GDP 加权债券收益率是 4.99%，中国 90 天利率为 1.22%。
当美国收益率曲线斜率接近当前水平时，随后 12 个月的 ACWI 指数回报率中值为 12.5%。
最新的全球市净率 (P/B) 为 3.66，最新的全球预期市盈率 (P/E) 为 16.9。
在当前的 P/B 水平下，MSCI ACWI 在随后 12 个月内平均回报率为 0%。在当前的 P/E 水平下，MSCI ACWI 在随后 12 个月内平均回报率为 9%。从 P/B 来看，美国是最昂贵的地区，从 P/E 来看，GEM 是最便宜的地区。
迄今为止，墨西哥对美国的股票表现最差，下跌了 8.7%。迄今为止，除亚洲以外的新兴市场对中国股票的表现最差，下跌了 17.1%。
Triple Momentum 指标目前对科技硬件、半导体和银行最强。
在全球地区-行业-Triple Momentum 表中，科技硬件、半导体和银行目前表现最强。
在全球行业-平均 Triple Momentum 排名图中，科技硬件、半导体和银行目前表现最强。
在地区-行业最高平均 (绿色) 和最低平均 (红色) Triple Momentum 排名图中，日本-金融服务业的 Triple Momentum 最高，欧洲-媒体和娱乐业的 Triple Momentum 最低。
在亚太地区（除日本外）-国家-行业最高平均 (绿色) 和最低平均 (红色) Triple Momentum 排名图中，韩国-能源的 Triple Momentum 最高，香港-必需品的 Triple Momentum 最低。
在全球按 Triple Momentum 排名排序的顶级和底部股票中 (市值 > 200 亿美元，日均交易量 > 2000 万美元)，日本邮政银行、菲利普 66 和马拉松石油的 Triple Momentum 最积极，而五粮液宜宾 A、贝纳颂和霍尼韦尔的 Triple Momentum 最消极。
在亚太地区（除日本外）按 Triple Momentum 排名排序的顶级和底部股票中 (市值 > 100 亿美元，日均交易量 > 1000 万美元)，APR、碧信存储科技 A 和宁波德业科技 A 的 Triple Momentum 最积极，而五粮液宜宾 A、百度和科大讯飞 A 的 Triple Momentum 最消极。
在人工智能计算主题中，Triple Momentum 最积极的是 AMD、台积电和英伟达。
在光电子主题中，Triple Momentum 最积极的是日本邮政银行、科兴亚和三菱电机。
在网络安全主题中，Triple Momentum 最积极的是法国巴黎银行、中国建设银行-香港和荷兰国际集团。
在保险主题中，Triple Momentum 最积极的是国泰金融、大西洋人寿和MetLife。
在科技硬件主题中，Triple Momentum 最积极的是中京光电 A、胜宏科技和键司达。
在银行主题中，Triple Momentum 最积极的是法国巴黎银行、中国建设银行-香港和荷兰国际集团。
在多元化金融主题中，Triple Momentum 最积极的是瑞银集团、纽约梅隆银行和Charles Schwab。
在保险主题中，Triple Momentum 最积极的是国泰金融、大西洋人寿和MetLife。
在科技硬件主题中，Triple Momentum 最积极的是中京光电 A、胜宏科技和键司达。
在地区方面，Triple Momentum 最积极的是台积电、AMD 和 ASE 科技。
在光电子方面，Triple Momentum 最积极的是 Kioxia、中京光电 A 和Quantum Services。
在网络安全方面，Triple Momentum 最积极的是 YOFC-H、恒通光电和Jenoptik。
在保险方面，Triple Momentum 最积极的是 YOFC-H、恒通光电和Fujikura。
在科技硬件方面，Triple Momentum 最积极的是富士电机、Sumitomo Electric 和 NKT。
在能源方面，Triple Momentum 最积极的是富士电机、Sumitomo Electric 和Hyosung Heavy Industries。
在汽车方面，Triple Momentum 最积极的是Airtac、Omron 和 Mitsubishi Electric。
在工业自动化方面，Triple Momentum 最积极的是 Commvault Systems。
在航空航天方面，Triple Momentum 最积极的是Aselsan、Hanwha Aerospace 和 Safran。
在航天方面，Triple Momentum 最积极的是 OHB、Synspective 和 EchoStar。
在生物技术方面，Triple Momentum 最积极的是 Praxis Precision Medicines、药明生物和默克。
在材料方面，Triple Momentum 最积极的是药明生物、Innovent 生物学和四川凯伦生物科技。
在能源方面，Triple Momentum 最积极的是云南能源新材料 A、三星 SDI 和三菱化学。
在公用事业方面，Triple Momentum 最积极的是Kazatomprom、NexGen Energy 和Fortum。
在工业自动化方面，Triple Momentum 最积极的是宁波德业科技 A、Nordex Se 和TotalEnergies。
在汽车方面，Triple Momentum 最积极的是宁波德业科技 A 和 Hanwha Solutions。
在服装和奢侈品方面，Triple Momentum 最积极的是Moncler。
在个人护理方面，Triple Momentum 最积极的是Shiseido。
在饮料方面，Triple Momentum 最积极的是Anheuser-Busch。
在黄金主题中，Triple Momentum 最积极的是Industrias Penoles、G Mining Ventures 和Evolution Mining。
在稀土主题中，Triple Momentum 最积极的是Shenghe Resources-A、Neo Performance 和Xiamen Tungsten-A。
在咨询主题中，没有任何股票位于右上角，新闻积极。
在人工智能计算主题中，Triple Momentum 最积极的是Industrias Penoles、G Mining Ventures 和Evolution Mining。
在光电子主题中，Triple Momentum 最积极的是Shenghe Resources-A 和Xiamen Tungsten-A。
在网络安全主题中，Triple Momentum 最积极的是Paycom Software。
在咨询主题中，没有任何股票位于右上角，新闻积极。
在人工智能计算主题中，Triple Momentum 最积极的是Industrias Penoles、G Mining Ventures 和Evolution Mining。
在光电子主题中，Triple Momentum 最积极的是Shenghe Resources-A 和Xiamen Tungsten-A。
在网络安全主题中，Triple Momentum 最积极的是Paycom Software。
