【联讯新三板每日风云榜】一周IPO市场回顾，多家携带三类股东的企业预披露更新，释放出重要利好信号

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 10 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 【联讯新三板每日风云榜】一周IPO市场回顾，多家携带三类股东的企业预披露更新，释放出重要利好信号 2017年12月14日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 联系人：王婧瑶 邮箱：wangjingyao@lxsec.com 一、每日热点 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 4 三、变更转让方式 ................................................................................... 5 四、挂牌与退市 ....................................................................................... 5 五、定向增发 .......................................................................................... 6 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 6 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 10 一、每日热点 12月8日，证监会官网公布了最新IPO申报企业排队审核情况。截至2017年12月7日，处于IPO已受理状态首发申报新三板企业25家，已获得证监会反馈企业93家，预先披露更新13家（12日新增4家），暂缓表决1家，中止审查企业17家，合计149家。目前来自于新三板（含已退市）的排队审查企业占所有排队审查企业（含中止审查）的31.2%。 图表1： IPO在审公司中新三板企业占比 资料来源:联讯证券 这个比例近期保持在30%之上，一方面体现出新三板已经成为首发上市公司的重要来源地，另一方面也说明了在IPO堰塞湖快速减退的情况下，新三板企业IPO审核仍有一定的积压情况。从下图中我们可以看出，虽然新三板企业占离上会最接近的预披露更新阶段比例仍然不高，但已经从11月9日的12.9%逐渐提升到当前的24.5%，多家与三类股东有关的新三板企业审核进度取得进展，是预披露更新阶段比例大幅提升的主要原因。 图表2： 不同审核阶段新三板企业占比 资料来源:联讯证券 上周新三板公司IPO审核再次传出重大利好消息。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 10 首先是12月6日，新三板企业文灿股份在排队582天后终于进入预披露更新阶段。值得注意的是，文灿股份携带有多达10户三类股东的新三板公司，合计持股比例为3.63%，且未被清理。因此，文灿股份成为首家未清理三类股东即进入预披露更新环节的案例，也是新三板企业在三类股东问题上取得的又一重要突破。 12月12日又有4家新三板企业凌志软件(830866.OC)、金丹科技(832821.OC)、捷昌驱动(830948.OC) 、金宏气体(831450.OC)在证监会官网预披露更新。与文灿股份相同，这四家公司股东中均含有三类股东，且未曾清理。并且在这4家企业里面，凌志软件、捷昌驱动和金丹科技的股东户数均已超过200人，凌志软件的股东户数甚至高达1016户。 近期清理三类股东的企业成功过会、多家携带三类股东的新三板企业IPO审核取得重要进展，这些实例说明证监会实际已经开启了曾经关闭许久的三类股东大门，放行了一批与三类股东有关、且IPO审核长期处于停滞状态的新三板企业。这是各级监管层在三类股东问题上取得一致意见的最好佐证，也为市场释放出了重要的利好信号，三类股东这一2017年困扰新三板企业的头等大事距离最终解决已为期不远。 我们曾在2017下半年新三板市场展望里面重点提到：三类股东问题不应一概而论，堵不如疏，区分对待才能有效监管。对于在拟IPO企业中出现的规范运作、股权结构清晰的三类股东，监管层应给予肯定支持放行，这样的三类股东亦将成为股权投资市场的合理获益者，能够享受到投资标的成长带来的投资回报，为后来者树立正确的投资理念。在年底之前取得的一系列重大突破，进一步验证了我们此前的观点和判断。 截至目前，今年已有24家来自新三板的企业成功IPO过会，其中已有17家公司在A股市场成功上市。而算上往年数据，至今已有38家三板企业成功IPO，其中31家企业已登陆A股上市。 图表3： 今年成功IPO过会的新三板挂牌企业一览 序号 代码 名称 挂牌日期 摘牌日期 过会时间 上市板块 上市日期 所属行业 1 831645.OC 三星新材 2015-01-07 2017-02-24 2017-01-06 主板 2017-03-06 非金属矿物制品业 2 430568.OC 光莆电子 2014-01-24 2017-03-21 2017-02-28 创业板 2017-04-06 计算机、通信和其他电子设备制造业 3 831215.OC 新天药业 2014-10-23 2017-05-09 2017-04-12 中小板 2017-05-19 医药制造业 4 430599.OC 艾艾精工 2014-01-24 2017-05-24 2017-04-24 主板 2017-05-25 橡胶和塑料制品业 5 832362.OC 佩蒂股份 2015-04-23 2017-06-06 2017-05-10 创业板 2017-07-11 农副食品加工业 6 831517.OC 凯伦建材 2014-12-16 2017-06-27 2017-05-24 创业板 2017-10-26 非金属矿物制品业 7 430605.OC 阿科力 2014-01-24 2017-08-22 2017-07-04 主板 2017-10-25 化学原料及化学制品制造业 8 834864.OC 万马科技 2015-12-09 2017-08-18 2017-07-12 创业板 2017-08-31 计算机、通信和其他电子设备制造业 9 832582.OC 众源新材 2015-06-11 2017-08-17 2017-07-21 主板 2017-09-07 有色金属冶炼和压延加工业 10 832772.OC 银都股份 2015-07-17 2017-08-21 2017-07-25 主板 2017-09-11 通用设备制造业 11 833456.OC 世纪天鸿 2015-09-15 2017-08-29 2017-07-26 创业板 2017-09-26 新闻和出版业 12 832933.OC 九典制药 2015-07-24 2017-09-15 2017-08-23 创业板 2017-10-10 医药制造业 13 832374.OC 丽岛新材 2015-05-13 2017-10-25 2017-09-12 主板 2017-11-02 金属制品业 14 834108.OC 万隆股份 2015-11-16 2017-03-07 2017-09-13 创业板 2017-10-19 计算机、通信和其他电子设备制造业 15 831103.OC 怡达化学 2014-08-22 2017-10-30 2017-09-20 创业板 2017-11-15 化学原料及化学制品制造业 16 834393.OC 爱柯迪 2015-12-14 2017-11-01 2017-09-26 主板 2017-11-17 汽车制造业 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 10 序号 代码 名称 挂牌日期 摘牌日期 过会时间 上市板块 上市日期 所属行业 17 837311.OC 药石科技 2016-06-07 2017-06-16 2017-09-27 创业板 2017-11-10 医药制造业 18 831263.OC 科华控股 2014-11-03 —— 2017-11-10 主板 —— 汽车制造业 19 833138.OC 长江材料 2015-07-30 —— 2017-11-14 中小板 —— 非金属矿物制品业 20 831008.OC 百华悦邦 2014-08-29 —— 2017-11-15 创业板 —— 机动车、电子产品和日用产品修理业 21 832099.OC 新疆火炬 2015-03-11 —— 2017-11-21 主板 —— 燃气生产和供应业 22 832675.OC 福达合金 2015-07-01 2017-08-23 2017-12-05 主板 —— 电气机械和器材制造业 23 833761.OC 科顺防水 2015-10-15 —— 2017-12-06 创业板 —— 非金属矿物制品业 24 832745.OC 奥飞数据 2015-07-15 —— 2017-12-06 创业板 —— 软件和信息技术服务业 资料来源：联讯证券 上周证监会对多家新三板拟IPO企业的审核出现了较大突破。共有芯朋微（430512.OC）、龙利得(833229.OC)、通宝光电(833137.OC)、泰恩康（831173.OC）、捷安高科（430373.OC）等5家企业从已受理阶段进入已反馈阶段，瑞可达(831274.OC)由中止审查恢复为已反馈正常审核阶段。但同时，聚石化学（833817.OC）和曙光电缆（832292.OC）主动申请IPO中止审查；新增受理方面，上周无新三板企业IPO申请材料被证监会受理。 12月7日—12月13日，又有4家新三板企业宣布上市辅导。这4家公司业绩均表现较好，其中上半年净利润增长最快的是西藏能源（832372.OC），同比增长941.1 6%。 图表4： 12月7日—12月13日新增上市辅导企业一览 序号 代码 名称 公告日期 2017年中报净利润同比增长率% 2017年中报净利润（万元） 挂牌日期 转让方式 证监会行业 1 832372.OC 西藏能源 2017-12-13 941.16 1,619.19 2015-04-14 做市 电力、热力生产和供应业 2 838652.OC 博科股份 2017-12-13 262.76 1,599.52 2016-08-04 协议 专用设备制造业 3 834620.OC 四川唯鸿 2017-12-11 44.54 1,070.36 2015-12-09 协议 农副食品加工业 4 832953.OC 创识科技 2017-12-12 22.41 1,030.47 2015-08-06 协议 软件和信息技术服务业 资料来源：联讯证券 我们将视线放宽，将那些已退市且处于上市辅导阶段的企业纳入统计范围之列。截止至2017年12月14日，新三板处于上市辅导阶段的挂牌企业有440家，已摘牌退市且处于上市辅导阶段的企业有82家，合计522家，占国内全部上市辅导企业的比例为35.4%。换句话说，当前已有超过三分之一的IPO储备资源来自新三板。来自新三板的拟IPO企业（含正在审核的企业）总共有670家。 二、每日市况点评 2017年12月14日，新三板做市指