开源汽车 国庆系列电话会议8机器人行业进展动态更新

机器人行业处于爆发初期，国内板块估值承压但进展顺利，后续投资机会较大。2026年上半年全球人形机器人出货超九成来自中国厂商，中国公司领跑全球，类似早期新能源汽车发展节奏。

特斯拉Optimus机器人2026年Q2周产约10台，Q3提升至数百台，2026年全部自用，2027年计划对外商业化批量交付，原计划年终发布会推迟至2027年左右。海外其余龙头交付量仍处前期：Figure AI交付数百台，主要用于宝马工厂；波士顿动力2026年上半年交付小几十台。

宇树科技：纯双足人形机器人交付5900台，同比增速170%，商业化快速放量。智源：含双足、半尺寸轮式机器人合计交付8400台，同比增速超500%。优必选：纯双足人形机器人交付921台，同比大增；全品类交付16000余台，同比增速268%。

机器人行业处于爆发初期，国内板块估值承压但进展顺利，后续投资机会较大。2026年上半年全球人形机器人出货超九成来自中国厂商，中国公司领跑全球，类似早期新能源汽车发展节奏。国内龙头机器人企业如宇树科技、智源、优必选等在2026年上半年均实现了高速增长，商业化快速放量。

特斯拉Optimus发布及交付时间存在不确定性，若延迟或不及预期可能影响板块情绪。国内机器人交付数据统计口径存在差异，需注意区分纯双足与全品类数据的可比性。此外，还需关注国内机器人企业海外客户拓展进展，以及AI终端应用落地对人形机器人需求的拉动情况。