华西电子卜灿华团队 十一科技热点复盘

研报重点复盘了十一期间海外科技市场表现，特别是AI板块的光通信、SiC领域以及AGI（通用人工智能）的发展趋势。同时关注了国产芯片技术突破，如华为麒麟9050 Pro的‘逻辑折叠’技术商业化落地，以及相关受益标的如SiC、CPU、算力租赁和先进封装等赛道的投资机会。

AI板块表现突出，光通信、SiC领域均有显著涨幅。AGI热度持续上升，GPT-6和Muse的火爆标志着AI进入2.0时代，Agent带来的便利性将激发更广泛的市场需求，推动大模型新一轮升级迭代。GPU和CPU需求有望继续增长，英伟达股价再创新高，智能体对CPU的依赖增加有望带动CPU需求提升。

报告重点分析了AI板块的光通信、SiC领域和AGI的发展，以及国产芯片技术突破，特别是华为麒麟9050 Pro的‘逻辑折叠’技术。此外，还梳理了SiC、CPU、算力租赁、专家标注和先进封装等受益标的的投资机会。

十一期间海外科技市场显著上涨，纳指创历史新高，半导体ETF SMH涨4.09%。主要受弱非农数据降温加息预期的影响，为科技板块反弹提供催化。AI、光通信、SiC等领域表现优异，国产芯片技术取得突破，整体市场呈现结构性机会。

研报提示需关注科技板块的周期性波动和政策风险，AI技术发展存在不确定性，国产芯片技术突破尚需持续验证。投资相关标的需结合自身风险承受能力，关注行业竞争格局和公司基本面，避免盲目跟风。