商业航天周周谈智以致用太空与地面算力协同调度20260929 导读

核心观点与关键数据

• 商业航天发射活跃：九月至十月中国火箭发射频繁，本周完成快舟11号、常州12号、朱雀二号和引力一号四次发射，提升运载能力与发射效率，利于卫星组网。
• 太空与地面算力协同：云栖大会强调空间一体，阿里云发布平头哥AI算力芯片，中科宇航发射超值一号，推动算力网络发展。
• 中美太空算力竞争：中国超算卫星搭载算力芯片，利用激光通信技术提升数据传输效率；美国AAI1号和马斯克算力卫星星座规模庞大，但地面网络相对薄弱。
• 商业航天算力应用：三体星座和质疑星座项目通过低轨卫星激光测风，提升天气预报精度；星链系统与特斯拉、航空公司合作，展示实际应用。
• 太空算力液冷技术：卫星算力提升需解决散热问题，马斯克采用液氨+铝箔散热，中国研发相变材料液冷技术。
• 可回收火箭进展：美国星舰计划轨道发射试验，中国朱雀三号进行回收实验，长12号火箭也将进行回收测试。
• 投资布局建议：Q4关注商业航天落地，推荐卫星通信、算力、载荷相关企业，如陈昌科技、臻镭科技、烽火通讯等。

研究结论

• 商业航天领域技术快速进步，中美竞争激烈，中国地面网络优势明显。
• 太空算力与激光通信技术将推动商业航天大规模落地，市场预期差值得关注。
• 可回收火箭技术加速发展，投资机会集中于卫星通信、算力和载荷领域。