新消费行业周报（20260921-0927）：“促进智能家居消费行动方案”发布，关注智能消费领域

《促进智能家居消费行动方案》提出了七条主要举措：扩大优质供给、完善标准体系、支持消费、发展适老化产品、鼓励企业研发、支持金融机构贷款以及解决互联互通、差异化需求和配套服务等问题。方案旨在通过供需协同，推动智能家居消费增长，促进产业升级和市场发展。

2026年10月空调行业排产同比增长4.5%，其中内销下滑2.5%，出口增长11.1%。数据显示行业排产在连续下滑后出现阶段性企稳，部分受益于低基数，也反映企业库存去化进展和为四季度促销备货。行业整体呈现结构性分化，出口表现强劲，内销仍面临压力。

本报告重点关注智能家居和消费电子领域。智能家居方面，建议关注美的集团、海信家电、TCL电子等龙头企业；消费电子方面，建议关注立讯精密、歌尔股份、影石创新等产业链核心企业。这些企业在技术创新、市场拓展和产品迭代方面具有优势，有望受益于行业增长趋势。

当前智能家居市场面临多重挑战，包括原材料价格波动导致成本上升、终端消费疲软影响市场需求、政策变动带来不确定性以及市场竞争加剧等。此外，产品互联互通标准不统一、用户体验差异大、配套服务不完善等问题也制约行业发展。企业需加强技术创新和品牌建设以应对挑战。

本报告提示的主要风险包括原材料价格波动可能影响企业盈利能力、终端消费疲软可能导致市场需求下滑、政策变动可能带来行业监管调整以及市场竞争加剧可能压缩企业利润空间。此外，技术迭代迅速要求企业持续投入研发以保持竞争力，这些因素均需投资者关注