大摩 大中华区IT服务与软件 2026年中国BEST大会要点 企业AI落地依赖 即战力数据

大摩在2026年中国BEST大会上指出，企业级AI部署依赖数据治理与即战力数据，数据治理需求快速攀升。同时，3D空间数据稀缺性构成竞争壁垒，ManyCore在该领域商业化潜力巨大。垂直Agent聚焦高价值专业工作流自动化，经济模型具吸引力，工作流数据与生态或成护城河。

大中华区IT服务与软件行业评级为In-Line（同步大市）。AI落地前提是数据治理与即战力数据，需求快速攀升。空间智能领域3D数据稀缺构成壁垒，ManyCore商业化潜力巨大。垂直Agent聚焦高价值工作流自动化，经济模型具吸引力，工作流数据与生态或成护城河。

大摩重点分析了企业AI落地依赖即战力数据、数据治理需求快速攀升、ManyCore在空间智能领域的商业化潜力、垂直Agent的经济模型吸引力以及工作流数据与生态体系的护城河构建。报告还分析了寻策、ManyCore、Evoken与Rabyte等企业的商业模式与转型方向。

当前大中华区IT服务与软件市场同步大市，企业级AI部署依赖数据治理与即战力数据，数据治理需求快速攀升。空间智能领域3D数据稀缺构成竞争壁垒，垂直Agent自动化经济模型具吸引力。但传统SaaS转型面临挑战，企业AI预算存在收缩风险。

大摩提示企业AI采纳加速、垂直Agent渗透率提升、空间智能商业化落地早于预期为上行风险。下行风险包括企业AI预算收缩、基础模型厂商竞争挤压、数据隐私合规风险以及传统SaaS转型不及预期。优先关注拥有行业专属数据壁垒、商业模式向经常性收入转型、工作流整合能力已验证的软件企业。