房地产行业周报：北京出台商品住房销售制度改革实施意见，首个地方性执行细则落地

房地产行业周报（2026年09月27日）

政策端

• 本周政策主要以地方政策为主，包括郑州推行存量房“一房一码”核验管理制度，湖北省推出20条举措满足居民住房需求，北京市发布商品住房销售制度改革实施意见，明确新供地项目预售要求及购房定金比例等。

市场端

• 销售端：
  • 2026年第39周，全国30城新房单周成交面积175.4万平米，同比下降17.1%；累计成交面积6919.1万平米，同比下降6.4%。
  • 一线城市新房单周成交面积51.1万平米，同比下降16.4%；累计成交面积1923.7万平米，同比增长0.4%。
  • 2026年第39周，全国15城二手房单周成交面积139.2万平米，同比下降13.1%；累计成交面积6332.7万平米，同比增长1.1%。
  • 一线城市（北京及深圳）二手房单周成交面积39.9万平米，同比下降7.5%；累计成交面积1659.2万平米，同比增长1.4%。
• 投资端：
  • 2026年第39周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积2195.4万平米，同比下降11.5%；累计成交面积7.87亿平米，同比下降10.4%。
  • 土地成交楼面价为1947.5元/平米，同比下降59%；平均溢价率为6.3%；土地成交总价188.7亿元，同比下降63.7%。
  • 核心城市土拍次数减少，本周福州、成都、苏州、厦门有土地成交，溢价率普遍较低。
• 价格端：
  • 2026年第39周，冰山100指数为9683，周环比下降0.20%，周同比下降8.5%。

投资建议

• 维持行业“看好”评级。
• “8·28一揽子新政”后，行业基础性制度迎来革新，需求端政策仍有较大放松空间，若政策力度和推进速度加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快。
• 推荐标的：
  • 优质房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国。
  • 商业地产运营商：华润置地、大悦城、新城控股、龙湖集团。
  • 优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。

风险提示

• 市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。