永赢基金 AI智能终端后续机会如何

永赢基金曾布局可控核聚变，该板块进展有序，合肥BEST项目、上海环流四号等推进中。AI智能终端涵盖人形机器人、可穿戴设备等，区别于AI软件，侧重物理场景落地。国内厂商运动控制技术成熟，AI模型仍在训练积累阶段。特斯拉机器人今年或量产十万台用于科研训练，国内供应链正梳理。投资阶段侧重模型突破前关注零部件，模型突破后关注本体制造、场景落地。

AI智能终端作为AI应用的重要形态，当前AI大模型技术驱动下，相关场景潜力巨大。机器人由AI大模型和运动控制构成，国内厂商运动控制技术成熟，AI模型仍在训练积累阶段。北美OpenAI、特斯拉等正推进相关数据训练。机器人产业早期将呈现主题行情与产业落地交叉状态，预计Q3相关上市公司收入将逐步释放。

研报重点分析了永赢基金在AI产业链的布局，包括可控核聚变板块进展及AI智能终端的投资机会。AI智能终端涵盖人形机器人、可穿戴设备等，区别于AI软件，侧重物理场景落地。特斯拉机器人今年或量产十万台用于科研训练，国内供应链正梳理。投资阶段侧重模型突破前关注零部件，模型突破后关注本体制造、场景落地。

AI智能终端市场当前处于早期发展阶段，AI大模型技术驱动下，相关场景潜力巨大。机器人产业早期将呈现主题行情与产业落地交叉状态，Q3打样订单体现，预计Q3相关上市公司收入将逐步释放。国内厂商运动控制技术成熟，AI模型仍在训练积累阶段，北美OpenAI、特斯拉等正推进相关数据训练。特斯拉机器人今年或量产十万台用于科研训练，国内供应链正梳理。

AI智能终端及机器人产业技术迭代存在不确定性，模型训练进度、技术收敛时间存在变数，可能影响产业落地进度。相关投资标的当前部分AI相关股票偏离行业地位，需淘汰落后标的，选股需关注企业在产业链的地位、产能扩充进度等基本面指标。