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昇腾960超节点有哪些技术亮点？
昇腾960超节点是华为在2026年全联接大会上发布的算力设备，采用业界首个NPO技术，单节点规模达4096卡，最大提供8E FP8（16E FP4）算力，配备1PB HBM容量。该节点研发进度迅速，计划于2027年Q1完成DT版本，Q3完成PR版本，后续还将推出昇腾970、980系列，算力持续提升。昇腾生态也快速发展，CANN开源社区活跃，外部开发者占比61%，已有超40个基于昇腾的原生训练模型，端侧与网络设备也实现算力自给，HarmonyOS作为Agent OS重构系统底层。
国产算力与国产大模型如何协同发展？
国产算力与大模型正通过多路径协同发展。国产大模型如智谱GLM-5.3-Flash采用稀疏注意力与低激活参数优化架构，在国产算力支撑下，端到端服务性能提升3倍，效率与成本媲美英伟达GPU。国产算力方面，寒武纪通过Neuware软件栈适配PyTorch等主流框架，FlagOS开源平台实现跨芯片模型移植，智谱收购中科加禾加强模型与算力适配。这些努力共同推动“国模+国芯”生态成熟。
本报告重点关注哪些投资方向？
本报告建议关注国产算力、超节点及算力网服务提供商、算力租赁等方向。国产算力方面包括寒武纪、海光信息、云天励飞；算力服务提供商有浪潮信息、软通动力、紫光股份等；算力租赁方向涉及宏景科技、集智股份、协创数据等。这些企业在国产算力生态中扮演重要角色，具备长期发展潜力。
当前AI行业市场发展现状如何？
当前AI行业市场呈现国产算力加速突破、大模型生态逐步完善的态势。工信部与发改委印发“十五五”规划，目标到2030年电子信息制造业营收超30万亿。华为昇腾960超节点发布，英伟达芯片销量预期增长，显示市场活力。国产算力厂商通过软件栈适配、开源平台建设、模型厂商整合等方式提升竞争力，AI应用场景不断拓展。
本报告存在哪些风险提示？
本报告提示需关注人工智能政策落地不及预期和行业竞争加剧的风险。政策方面，AI技术发展可能面临监管调整，影响市场应用速度与范围。行业竞争方面，国内外厂商技术迭代迅速，国产算力与大模型厂商需持续投入研发保持领先，市场竞争可能加剧，影响企业盈利能力。