计算机行业：华为全联接大会，绝处逢生，合纵连横

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 华为全联接大会：绝处逢生，合纵连横  市场回顾：上周沪深300指数下跌3.53%，中小板指数下跌3.39%，创业板指数下跌3.51%，计算机（中信）指数下跌4.56%。板块个股涨幅前五名分别为：科创信息，朗玛信息，同为股份，熙菱信息，优刻得-W；跌幅前五名分别为：京天利，汇金科技，丝路视觉，聚龙股份，银江股份。  行业要闻：  IDC：预计中国数字标牌市场2021年出货量达到961.4万台，同比增长19.8%  欧盟拟投80亿欧元发展下一代超级计算技术，含量子计算机  发改委：加大5G建设投资，加快5G商用发展步伐  工信部：累计终端连接数超1亿 ，全国已开通5G基站超50万个  公司动态：  达实智能： 公司与迈胜医疗科技（北京）有限责任公司、天津质子医院有限公司签订战略合作协议；公司与腾讯医疗健康签署战略合作协议  创意信息： 公司与与中移动信息技术有限公司签署框架采购合同，合同上限5,987,940.00元，服务期限为合同签订之日起至2022年12月31日  同方股份： 公司与战略投资者军民融合基金一致同意终止《股份认购合同》  新智认知： 发布人工智能科创基金战略框架协议的风险提示；投资标的尚未确定  投资建议：我们在此前报告《华为危机另一面：开辟新战场》中指出，面对美国步步紧逼和重重打压，华为作为中国科技“扛旗者”，应对战略逐步清晰：传统基础技术“向下扎到根”，新兴生态“向上捅破天”：一方面，短期加速推进笔记本电脑和智慧屏等现金流业务先求“生存”，中长期在此次被“卡脖子”的半导体“根技术”全方位扎根，近期两大国际CP U龙头厂商Intel和AMD分别宣称获得对华为恢复供货许可，使得华为相关现金流业务绝处逢生；另一方面，开辟“新战场”，华为在操作系统（openEuler）、数据库（openGuass）等基础软件领域全面开源，同时借助HMS合纵连横打造庞大的终端软件合作生态，有望引领国产软件生态“赢得下一个时代”，我们持续推荐重点关注华为生态核心合作伙伴金山办公、中科创达、诚迈科技、东方通、中国软件、科大讯飞、四维图新、梦网集团、海量数据、拓维信息、网达软件等。  风险提示：贸易争端加剧。 Table_Tit le 2020年09月27日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 熟局来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -2.14 -0.93 -24.83 绝对收益 -5.55 9.49 -6.21 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 吕伟 分析师 SAC执业证书编号：S1450516080010 lvwei@essence.com.cn 021-35082935 相关报告 阿里云进入2.0时代 开创全新云计算形态 2020-09-19 互联网医疗，“乌云”背后的金边 ——医疗信息化系列报告之互联网医疗篇 2020-09-13 鸿蒙2.0：华为的背水一战，AIoT的星星之火 2020-09-12 行业信创又下一城，全国产服务器份额在 联 通 集 采 中 取 得 重 大 突 破 2020-09-07 计算机板块2020年中报总结：Q2复工复产效果显著 2020-09-05 -8%1%10%19%28%37%46%201 9-09202 0-01202 0-05计算机 沪深300 行业动态分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点 两大芯片厂商均获得供货许可，华为现金流业务绝处逢生。2020年9月19日，美国CPU龙头厂商之一的AMD公司高级副总裁Forrest Norrod透露，AMD公司已从美国政府已获得对中国通讯设备制造龙头华为供货的许可证，预计公司业务不会因为美国政府对华为的禁令，而受到重大影响。2020年9月22日，根据Intel公司官方消息，Intel也同样已经获得美国政府同意，将继续向华为供货。华为于2019年5月被列入实体名单，该名单禁止美国公司未经事先批准将其技术和产品出售给华为。我们认为，尽管美国政府对华为在高科技领域的打压尚未放松，两大芯片厂商若恢复供货，将对华为以笔电为主的现金流业务带来转机，有望消除市场长期以来对华为产业链整体的负面情绪。 全联接大会合纵连横，多款产品开枝散叶。2020年9月23日，2020华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2020）在上海开幕，华为轮值董事长郭平发表演讲《“5机”协同，共创行业新价值》，展现出了华为无惧外部困难，力求生存，坚持发展的决心。我们认为，本次全联接大会进一步展示出了华为团结国内厂商做强做大，多业务前瞻布局的特点： （1）智能业务持续布局，持续增强基础技术能力。华为公司总裁任正非在题为《钢铁是怎么炼成的》的讲话中曾经提到过，“5G只是小儿科，人工智能才是才是华为发展的战略要地。”在2020全联接大会上，华为发布一站式AI开发平台ModelArts3.0和多样性计算系列开发套件，表明了在AI基础技术及框架领域投入的决心。ModelArts3.0是华为基于计算机视觉、语音语义和决策优化三大AI领域长期的基础研究和10多个行业600多个AI项目实践的升华。同时，华为联合首批72所高校，共同发布“智能基座”产教融合协同育人基地。 图1：华为云EI人工智能技术研究全景 熟局来源：2020全联接大会，安信证券研究中心 （2）HM S持续迭代，完善移动端软件实力。在2020全联接大会上，华为消费者业务云服务总裁张平安发表了主题演讲《携手千行百业 共筑全场景智慧生活体验》，介绍了华为HMS生态的全面开放能力及其赋能金融、政务、教育、企业、文旅、商业等领域的数字化创新实践。目前，HMS在华为钱包、华为城市服务、协同平台进行了拓展和完善，并面向全球全面开放支付、广告、浏览、地图、搜索等五大根服务引擎。根据华为官方数据，华为HMS生态注册开发者数量达到180万，全球集成HMS Core的应用达9.6万个，HMS生态已经成为全球第三大移动应用生态。 xPnNmPsOoMrPvMrQyR7N9RbRoMmMpNpPiNnNyRfQsQzR8OrRrQxNmMoOvPrRsR行业动态分析/计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图2：华为钱包 熟局来源：2020全联接大会，安信证券研究中心 （3）基础软件开源开放扩大生态。在2020全联接大会上，华为进一步推出了openEuler操作系统和openGuass数据库的最新版本，并始终保持产品开源拥抱技术社区，接受公开的产品安全性检验。基于华为鲲鹏服务器、海量数据基于openGauss二次开发的Vastbase国产数据库，拓维信息基于openEuler在华为全联接大会发布了首个自研服务器操作系统——“拓维元”（TalkwebOne OS）。华为始终保持开放的态度，从2016年至今，华为云与计算领域开发者数量已从2.5万发展到180万，增长超过70倍。2019年，华为发布“沃土计划2.0”，未来五年投资15亿美金发展云与计算开发者。 图3：华为的全栈式软硬件自主化解决方案 熟局来源：2020全联接大会，安信证券研究中心 投资建议：我们在此前报告《华为危机另一面：开辟新战场》中指出，面对美国步步紧逼和重重打压，华为作为中国科技“扛旗者”，应对战略逐步清晰：传统基础技术“向下扎到根”，新兴生态“向上捅破天”：一方面，短期加速推进笔记本电脑和智慧屏等现金流业务先求“生存”，中长期在此次被“卡脖子”的半导体“根技术”全方位扎根，近期两大国际CPU龙头厂商Intel和AMD分别宣称获得对华为恢复供货许可，使得华为相关现金流业务绝处逢生；另一方面，开辟“新战场”，华为在操作系统（openEuler）、数据库（openGuass）等基础软件领域全面开源，同时借助HMS合纵连横打造庞大的终端软件合作生态，有望引领国产软件“赢得下一个时代”，我们推荐重点关注华为生态核心合作伙伴金山办公、中科创达、诚迈科技、东方通、中国软件、科大讯飞、四维图新、梦网集团、海量数据、拓维信息、网达软件等。 2. 下周投资提示 行业动态分析/计算机 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表1：下周重要会议 公司会议 序号 证券名称 会议名称 会议时间 1 启明星辰 股东大会召开 20200928 2 豆神教育 股东大会召开 20200928 3 新宁物流 股东大会召开 20200928 4 天源迪科 股东大会召开 20200928 5 东方国信 股东大会召开 20200928 6 恒银科技 股东大会召开 20200928 7 格尔软件 股东大会召开 20200928 8 新大陆 股东大会召开 20200929 9 会畅通讯 股东大会召开 20200929 10 数字认证 股东大会召开 20200929 11 天喻信息 股东大会召开 20200930 12 易华录 股东大会召开 20200930 13 华宇软件 股东大会召开 20200930 14 荣科科技 股东大会召开 20200930 数据来源：Wind，安信证券研究中心 3. 行业新闻 国办：加大5G网络、物联网等新型基础设施建设力度 36氪9月21日消息，国务院办公厅印发《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》指出，加强信息网络基础设施建设，加大5G网络、物联网等新型基础设施建设力度，优先覆盖核心商圈、重点产业园区、重要交道枢纽、主要应用场景等。完善商贸流通基础设施网络。大力推动智能化技术集成创新应用。安全有序推进数据商用，更好为企业提供算力资源支持和优惠服务。规划建设新型消费网络节点，着力建设辐射带动能力强、资源整合有优势的区域消费中心。 中国人民银行数字货币研究所与京东数科达成战略合作 近日，中国人民银行数字货币研究所与京东数科正式达成战略合作，双方以数字人民币项目为基础，共同推动移动基础技术平台、区块链技术平台等研发建设；并结合京东集团现有场景，共同促进数字人民币的移动应用功能创新及线上、线下场景的落地应用，推进数字人民币钱包生态建设。 ID C：预计中国数字标牌市场2021年出货量达到961.4万台，同比增长19.8% 36氪9月22日消息，IDC中国数字化标牌市场跟踪报告显示，预计中国数字标牌市场2021年出货量达到961.4万台，同比增长19.8%，未来五年数字标牌市场复合增长率将达到18.5%。随着数字化转型的推动和多项高新技术相互融合，数字标牌市场将迎来高清显示、实时交互、智慧感知三大变革，由此商用显示将从单纯的显示功能的初级阶段转化成为智慧显示阶段，真正实现智慧显示的蜕变。 华为联合英特尔上市最新一代FusionServer V6服务器，英特尔：已获得向华为供货许可 36氪9月22日消息，华为联合英特尔上市最新一代FusionServer V6服务器。昨日晚间，英特尔表示已获得向华为供货许可。9月21日晚间，记者向英特尔方面求证，英特尔方面表示，已经获得向华为供货许可。此外，9月21日晚间，有供应链公司人士向记者称，英特尔方面向该公司表示已经获得向华为供货许可，因此该供应链公司已在继续推进华为笔记本项目。 行业动态分析/计算机 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 欧盟拟投80亿欧元发展下一代超级计算技术，含量子计算机 36氪9月22日消息，据欧盟委员会官网近日报道，欧盟委员会对“欧洲高性能计算共同计划”进行了