华为960引领国产加速落地 计算机行业周报

一、国产算力加速规模化落地，技术突破与生态建设双线并进。华为发布全球首个采用NPO技术的昇腾960超节点，最大可支持百万卡集群，标志着国产算力在系统级创新方面取得重大突破。京东云与摩尔线程合作共建十万卡全功能GPU集群，沐曦股份与魔形智能合作推动万卡集群投入Token工厂生产环境，表明国产GPU的规模化商用明显提速。此外，移动云联合多家单位推出国内首个国产GPU+类脑芯片异构混合推理系统，通过系统架构创新，实现推理输出和能效提升1倍以上，为国内大模型推理国产化落地提供了可复制的技术范式。

二、国产AI算力基础设施前沿动态：集群规模化与生态突破。京东云与摩尔线程的合作，标志着国产GPU首次进入头部AI云企业十万卡级核心智算集群，国产智算正从“可用”走向“规模化商用”。沐曦股份与魔形智能的合作，则将国产算力的价值锚定在下游可验证的Token交付上，标志着国产GPU从“集群建设、适配验证”阶段正式跨入“生产运营”阶段。华为发布的昇腾960超节点，采用华为自研NPO光引擎Hi-ONE，大幅降低功耗和延迟，并支持百万卡集群，为国产算力突破规模瓶颈提供了关键路径。移动云发布的国产GPU+类脑芯片混合推理系统，通过将Attention计算与FFN模块分离推理模式，实现推理输出和能效提升1倍以上，为智能体时代的AI推理提供了国产化全新算力底座。

三、投资建议：受益标的包括国产芯片（寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、大胜达）、国产AI基础建设（盛科通信、华丰科技、航天电器、紫光股份、锐捷网络、中科曙光、杰华特、意华股份、网宿科技、光环新网、优刻得、首都在线、利通电子、神州数码、浪潮信息、华勤技术）、晶圆代工（中芯国际、华虹公司、晶合集成）。

四、风险提示：国产算力芯片性能、生态与供应链仍存不确定性，集群落地、商用进度及能效数据或不及预期。