晨会聚焦

财经要闻

• 中共中央总书记习近平强调发展先进制造业，提升产业链自主可控水平。
• 美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%。
• 中国大模型周调用量连续20周超过美国，居全球首位。

宏观策略

• 市场分析：机器人、光电子、通信半导体、风电半导体、通信军工、元件电力等行业领涨A股，市场整体小幅震荡。
• 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为17.17倍、44.26倍，处于近三年中位数平均水平上方。
• 预计上证指数继续震荡整理的可能性较大，结构再平衡为核心特征。
• 短线建议关注光学光电子、机器人、玻璃玻纤以及通用设备等行业的投资机会。

行业公司

• 半导体行业：26Q2保持快速增长，国内存储厂商业绩表现亮眼，AI及国产替代需求推动国内存储厂商提升市场份额。
• 光芯片产业链：全球数字化转型加速，数据中心建设驱动高速率光模块及核心光芯片迭代升级，国内光通信行业自主可控进程持续提速。
• 化工品：价格继续回暖，关注染料、涤纶长丝、农药及化工新材料板块。
• 家电：成本大幅上涨，行业结构升级显著，关注照明设备、其它家电、黑电、家电零部件、厨电、小家电、白电等行业。
• 医疗服务：板块涨幅居前，血制品批签发月环比增长，给予行业“强于大市”的投资评级。
• AI硬件：国内资本开支加速明显，AI硬件短缺趋势延续，给予行业“强于大市”的投资评级。
• 券商板块：2026年7月行情回顾及8月前瞻，预计2026年8月上市券商母公司口径单月整体经营业绩将实现明显改善。
• 科技板块：震荡反弹，建议周期机械龙头和科技成长兼顾配置。

重点数据更新

• 沪深港通前十大活跃个股明细。

近期报告

• 2026-08-17晨会聚焦

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅-10％至10％之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10％以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上。
• 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％。
• 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5％。
• 减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10％。
• 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。