主动量化策略周报：科创反弹，四大主动量化组合本周均战胜股基指数

核心观点

科创反弹，四大主动量化组合本周均战胜股基指数。

组合近期表现一览

• 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益0.31%，本年超额收益22.94%。
• 超预期精选组合：本周超额收益0.77%，本年超额收益3.06%。
• 券商金股业绩增强组合：本周超额收益1.82%，本年超额收益12.32%。
• 成长稳健组合：本周超额收益1.86%，本年超额收益20.37%。

各组合策略简介及绩效表现

优秀基金业绩增强组合

• 策略简介：对标公募主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法增强。
• 绩效表现：2012.1.4-2026.6.30区间内，年化收益23.21%，超额10.83%，多数年度排名股基前30%。

超预期精选组合

• 策略简介：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 绩效表现：2010.1.4-2026.6.30区间内，年化收益31.62%，超额23.57%，每年业绩基本排主动股基前30%。

券商金股业绩增强组合

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，控制组合与金股池的偏离。
• 绩效表现：2018.1.2-2026.6.30区间内，年化收益25.57%，超额16.26%，每年业绩基本排主动股基前30%。

成长稳健组合

• 策略简介：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。
• 绩效表现：2012.1.4-2026.6.30区间内，年化收益38.43%，超额27.11%，各年度业绩基本排股基前30%。

股票及主动股基收益分布情况

• 本周：股票收益中位数0.81%，主动股基中位数1.95%。
• 本年：股票收益中位数-12.26%，主动股基中位数3.70%。

风险提示

市场环境变动风险，模型失效风险。