主动量化策略周报：大盘股指数创历史新高，四大主动量化组合本周均战胜股基指数

核心观点

微盘股指数创历史新高，四大主动量化组合本周均战胜股基指数。

组合近期表现一览

• 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益0.45%，本年超额收益-2.86%。
• 超预期精选组合：本周超额收益0.08%，本年超额收益11.47%。
• 券商金股业绩增强组合：本周超额收益2.00%，本年超额收益2.27%。
• 成长稳健组合：本周超额收益0.49%，本年超额收益22.26%。

优秀基金业绩增强组合

• 策略简介：对标公募主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法增强。
• 绩效表现：2012.1.4-2025.6.30区间内，年化收益20.31%，超额收益11.83%，大部分年度排名股基前30%。

超预期精选组合

• 策略简介：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 绩效表现：2010.1.4-2025.6.30区间内，年化收益30.55%，超额收益24.68%，每年业绩排名主动股基前30%。

券商金股业绩增强组合

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，控制组合与券商金股股票池的偏离。
• 绩效表现：2018.1.2-2025.6.30区间内，年化收益19.34%，超额收益14.38%，每年业绩排名主动股基前30%。

成长稳健组合

• 策略简介：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。
• 绩效表现：2012.1.4-2025.6.30区间内，年化收益35.51%，超额收益26.88%，各年度业绩排名股基前30%。

股票及主动股基收益分布情况

• 本周：股票收益中位数3.06%，81%上涨；主动股基收益中位数3.44%，91%上涨。
• 本年：股票收益中位数22.59%，84%上涨；主动股基收益中位数30.20%，98%上涨。

风险提示

市场环境变动风险，模型失效风险。