主动量化策略周报：四大主动量化组合本周均战胜股基指数

国信金工主动量化策略周报总结

主要内容概述

本周，国信证券金融工程团队发布的主动量化策略周报重点关注了四大主动量化组合的表现。这些组合分别是：

1. 优秀基金业绩增强组合：本周实现绝对收益-1.55%，相较于偏股混合型基金指数有0.33%的超额收益。年内累计收益为-4.63%，超额收益为8.68%。在2858个主动股基中，该组合排名18.12%分位点。

2. 超预期精选组合：本周绝对收益-1.22%，超额收益为0.66%。年内绝对收益-5.26%，超额收益为8.05%。在2858个主动股基中，该组合排名20.54%分位点。

3. 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益-1.57%，超额收益0.31%。年内绝对收益-2.23%，超额收益为11.08%。在2858个主动股基中，该组合排名12.98%分位点。

4. 成长稳健组合：本周绝对收益-1.17%，超额收益0.71%。年内绝对收益5.05%，超额收益18.36%。在2858个主动股基中，该组合排名4.51%分位点。

组合特点与策略

• 优秀基金业绩增强组合：该策略通过量化方法对优秀基金的持仓进行增强，旨在选择在主动管理基金中表现优秀的基金进行投资。
• 超预期精选组合：基于超预期事件筛选股票池，再通过基本面和技术面分析精选出具备支撑的股票，形成超预期精选组合。
• 券商金股业绩增强组合：利用券商推荐的股票作为基础，通过组合优化减少与券商推荐股票的偏离，增强其业绩表现。
• 成长稳健组合：结合时序和截面分析，筛选出成长性与稳健性的平衡点，优先考虑距离正式财报披露日期近的高增长股票。

风险提示

报告强调了市场环境变动风险和模型失效风险，提醒投资者关注市场变化可能对策略效果的影响，并建议谨慎操作。

结论

本周，四大主动量化组合在不同策略方向上表现出不同的业绩，但整体上仍能相对偏股混合型基金指数取得正向的超额收益。长期来看，这些策略在特定市场环境下展现出一定的适应性和竞争力，但仍需持续监控市场动态和策略的有效性。投资者应根据自身风险偏好和市场预期，审慎选择合适的策略进行投资。