Advanced Drainage Systems Inc 2025年度报告

总结

计划概述
该计划是一项税收合格的定义缴款退休计划，惠及 Advanced Drainage Systems, Inc.（ADS）及其参与子公司的绝大多数员工。计划由 ADS 赞助和管理，日常运营由由董事会任命的三人 KSOP 委员会及其代表负责。2022 年 4 月 1 日之前，ADS 赞助了两个独立的税收合格定义缴款退休计划：(i) ADS 员工持股计划（ESOP）和 (ii) ADS 退休计划（原名为 ADS 利润分享退休计划，401(k) 计划）。2022 年 4 月 1 日起，根据公司董事会的决议，ESOP 合并并入 401(k) 计划，此后该计划有两个独立的组成部分：ESOP 组件和 401(k) 组件。ESOP 组件符合《税法》第 4975(e)(7) 定义的“员工持股计划”，401(k) 组件符合《税法》第 401(k) 的现金或递延安排要求。

缴款
计划提供通过工资扣除进行预税递延缴款，受《税法》第 401(k) 一定限制。参与者还可以进行税后罗斯选修递延缴款。年满 50 岁并在计划年度结束前达到的参与者有资格进行追赶缴款。参与者还可以进行代表其他雇主税收合格退休计划中符合条件的滚动分配金额的滚动分配缴款。计划包括自动加入条款，所有新符合条件的员工都自动加入该计划，除非他们积极选择不参与。所有新符合条件的员工都自动以符合条件的补偿的 3% 作为预税递延缴款率加入（该率自动每年增加 1%，最高为 7%），除非员工选择其他方式。所有自动加入的员工缴款都投资于基于参与者年龄的指定目标日期基金，直到参与者更改为止。对于截至 2026 年和 2025 年的计划年度，公司匹配了员工首先递延的第一 3% 和员工随后递延的下一个 2% 的合格补偿的 100% 和 50%。计划还提供公司在其裁量权范围内进行的年度酌情缴款。参与者将他们的缴款投资于计划提供的各种投资选项。计划目前提供各种共同基金、一个共同集合信托基金和一个雇主普通股票基金作为参与者的投资选项。

资格
公司及其参与子公司的合格员工（即非工会员工、租赁员工、波多黎各员工或独立承包商）有资格参与计划的 401(k) 组件。合格员工的入会要求是：(i) 员工必须年满 18 岁，(ii) 必须获得 30 天的服务，以及 (iii) 必须在入会日期受雇。

参与者账户
每个参与者的账户都会记入参与者的缴款和公司匹配缴款，以及公司利润分享缴款（如有）和计划收益的分配。参与者账户会收取管理费用的分配，这些费用由计划支付。分配基于参与者收入、账户余额或特定参与者交易，如定义。参与者有权获得其已vested 账户可以提供的利益。

Vesting
参与者立即获得其自愿和滚动分配缴款以及实际收益的收益。对于匹配公司计划账户的缴款，vesting 基于以下 vesting 时间表：服务年限 Vesting 百分比不到 20% 2 或更大 100%。对于计划账户的酌情公司缴款部分和计划 ESOP 部分的 vesting，基于以下 vesting 时间表：服务年限 Vesting 百分比不到 20% 22% 340% 460% 580% 6100%。

计划账户的分配
参与者在其已vested 计划账户中获得记入其中的金额，条件是退休、残疾、死亡或终止雇佣。参与者还有资格获得其已vested 计划账户一部分的困难分配，并且年满 59 ½ 岁的参与者可以根据 vesting 时间表获得其全部或部分账户。分配以一次性总额的形式支付给参与者或其受益人。

没收账户
参与者的未vested 账户的没收金用于支付计划费用和抵消公司缴款（超出部分分配给参与者账户）。截至 2026 年和 2025 年 3 月 31 日，没收的非vested 账户总额分别约为 400 万美元和不到 100 万美元。在 2026 年和 2025 年，分别约有 1600 万美元和 2500 万美元的没收金用于抵消公司缴款，分别约有 200 万美元和 100 万美元用于支付管理费用。此外，在 2026 年，计划赞助商使用约 300 万美元的没收金来减少截至 2025 年 3 月 31 日的计划年度的 2025 年真正公司缴款。

SECURE 2.0 法案
2022 年 12 月 29 日，SECURE 2.0 法案作为 2023 年综合拨款法案的一部分颁布。SECURE 2.0 包括多项影响合格退休计划（包括 401(k) 计划）的规定，例如扩大长期兼职员工的资格规则、新的分配选项、对强制最低分配的更改以及某些缴款的罗斯处理选项。计划正在评估这些规定，并打算在适用的最后期限（对于日历年计划，通常是 1 月 1 日或之后开始的第一个计划年度的最后一天）之前采用所需的修订案，同时在过渡期内以善意遵守适用的生效日期。

会计政策摘要
财务报表按美国公认会计原则（GAAP）的应计制编制。GAAP 要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债及其变动，以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计有所不同。

投资估值和收入确认
计划的资产按公允价值报告。公允价值是在计量日市场参与者之间进行的有序交易中，出售资产或转移负债的价格。购买和销售证券按交易日期记录。利息收入按应计制记录。股息按除息日期记录。净升值（贬值）包括计划在年内购买的、出售的以及持有的投资的收益和损失。

缴款
来自计划参与者和公司匹配缴款的缴款在员工缴款从工资中扣除的当年记录。

管理费用
在 2026 年和 2025 年的计划年度中，计划赞助商支付了 600 万美元和 700 万美元的计划管理成本，计划支付了其剩余的管理费用，包括审计、咨询、受托人和记录保存费用，分别约为 600 万美元和 600 万美元。

福利支付
当福利支付时，记录福利。

雇主股票基金
参与者可以选择投资于由公司普通股组成的计划雇主股票基金。计划的雇主股票基金还可以持有现金或现金等价物，以必要时满足基金的义务。参与者最多可以将其未来缴款的 20% 分配给雇主股票基金，并且在任何参与者计划账户的价值超过其计划账户总资产价值的 20% 的任何时候，参与者都不可以将其计划账户投资于计划的雇主股票基金。

公允价值测量
GAAP 建立了一个公允价值层次结构，该层次结构优先考虑衡量正在衡量的资产或负债的输入。公允价值被定义为在计量日，实体可以获得的在主要或最有利的市场中，市场参与者之间进行的有序交易中出售资产或转移负债的交换价值。该公允价值层次结构有三个级别：级别 1：输入是在计量日实体能够获取的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价市场价格。级别 1 输入在计量日提供了最可靠的公允价值衡量。级别 2：输入基于重要的可观察输入，包括活跃市场中未调整的报价市场价格、非活跃市场中未调整的报价市场价格或对资产或负债有报价的输入以外的其他价格。级别 3：输入是资产或负债的重大不可观察输入。以下是用于按公允价值衡量资产的描述性估值方法。截至 2026 年 3 月 31 日或 2025 年 3 月 31 日，没有在方法上发生变化。共同基金和 ADS 普通股：按年末持有的股票的收盘价估值。共同集合信托基金：按基金管理人的提供的净资产价值（NAV）估值。单位发行和赎回在收到单位持有人指令时记录，基于每单位的确定 NAV，该 NAV 每天确定。NAV 用作估计公允价值的实用工具。NAV 基于基金持有的基础投资的公允价值减去其负债。当确定基金将以不同于报告 NAV 的金额出售投资时，不使用此实用工具。对于这些基金，没有未拨备的承诺、赎回限制，参与者可以每日交易。

利益相关方交易
计划投资于 ADS 的普通股，该股票在纽约证券交易所上市交易，交易代码为“WMS”。截至 2026 年 3 月 31 日和 2025 年 3 月 31 日，计划持有 430 万股和 520 万股，成本基础分别为 4.928 亿美元和 5.871 亿美元。2026 年和 2025 年，这些股票赚取的股息分别为 3400 万美元和 3500 万美元。主要信托公司是计划的受托人，其附属公司主要金融集团是计划的记录保存人。计划与主要信托公司有一个共同集合信托，因此，此交易符合利益相关方交易。在 2026 年和 2025 年，计划还使用各种会计和咨询公司来协助计划合规和行政管理。2026 年和 2025 年支付给利益相关方的费用分别约为 600 万美元和 700 万美元。

风险和不确定性
计划投资于各种投资证券。投资证券面临各种风险，例如利率风险、市场风险和信用风险。由于某些投资证券的风险水平，至少有可能在短期内发生投资证券价值的变化，并且这种变化可能会对参与者的账户余额和随附的 2026 年净资产可用额报表中报告的金额产生重大影响。

所得税状况
公司已采用主要金融集团 ESOP/KSOP 预批准计划文件作为计划的有效和重述文件，自 2022 年 4 月 1 日起，该文件是关于卷宗提交文件，主要金融集团收到了美国国税局（IRS）的良好意见函，认为该计划文件符合《税法》的适用税收资格要求。主要金融集团已告知公司，该计划文件受主要金融集团收到的 IRS 意见函的覆盖，并且该计划目前正在根据《税法》的适用要求以及计划的规定进行管理。GAAP 要求计划管理层评估计划采取的税收立场，如果计划采取了不确定立场，该立场更有可能不会被 IRS 审查时维持，则应确认税收负债（或资产）。计划管理员已分析了计划采取的税收立场，并已得出结论，截至 2026 年 3 月 31 日，没有采取或预计将采取需要确认负债（或资产）或在财务报表中披露的不确定立场。该计划受税务管辖区定期审计；目前，没有任何税务期间的审计正在进行中。

计划终止
尽管公司尚未表示这样做，但根据计划的规定，公司可以在任何时候停止其缴款并终止计划，但需遵守《税法》和《员工退休收入安全法》（ERISA）。如果计划终止，参与者将对其未vested 计划账户 100% 奖励。可以以现金或证券的形式进行分配。所有非现金分配将在分配日期按公允市场价值估值。

计划修正
在 2026 财年，计划进行了修正，将国家多元化销售（NDS）作为前身雇主，NDS 的前员工有资格在 2026 年 4 月 1 日起参与该计划。

后续事件
计划已评估截至独立审计报告日期、财务报表可供发行日期的后续事件。

资产表
截至 2026 年 3 月 31 日，计划的资产按公允价值报告，包括投资和按净资产价值报告的普通集合信托基金。