电子行业跟踪报告：MLCC龙头停产部分料号，苹果发布首款折叠屏产品

核心观点

申万电子指数上周上涨1.30%，跑赢沪深300和创业板指数。MLCC龙头村田停产部分料号以扩大先进产品线，显示AI算力建设带动高容MLCC需求旺盛。苹果发布折叠屏新品iPhone Duo，华为发布全新麒麟芯片Mate XT 2，有望推动消费电子市场需求增长。建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。

关键数据

• 申万电子指数：上周上涨1.30%，跑赢沪深300指数（下跌0.83%）和创业板指数（上涨1.08%）。
• MLCC：村田停产部分MLCC产品，包括消费级常规系列和车用规格系列中的特定料号，以扩大先进高阶产品线。
• 苹果：发布A20 Pro芯片和首款折叠屏手机iPhone Duo，预计2026年iPhone Duo出货量约500万支。
• 华为：发布搭载麒麟9050 Pro芯片的Mate XT 2，性能较上代提升42%。
• 存储：2026年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长73.1%至767.76亿美元，长江存储市场份额15.0%，排名第三。

研究结论

• AI算力建设：方兴未艾，算力产业链中PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，有望提振上游设备、先进封装等需求。
• 国产替代：长江存储受益于国产替代趋势和产品性价比优势，市场份额跻身前列。
• 投资建议：关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。
• 风险提示：中美科技摩擦加剧、AI应用发展不及预期、国产技术突破不及预期、下游终端需求不及预期、市场竞争加剧。

产业动态

• MLCC：村田停产部分料号，MLCC订单或外溢。
• 消费电子：苹果发布A20 Pro芯片和iPhone Duo。
• 芯片：华为发布麒麟9050 Pro芯片，采用逻辑折叠技术。
• 存储：Q2 NAND Flash市场规模持续增长，长江存储全球市占第三。