华福新兴产业 推荐科士达 新宙邦--0913

这份研报主要分析了电源方向和Q3业绩方向。推荐科士达、潍柴动力、欧陆通等电源企业，并关注PCB、光纤、液冷等持续放量的行业。科士达主业稳健，估值合理，预期海外大客户合作落地；新宙邦业绩持续超预期，Q3业绩有望上修，近期有抛光液布局、全氟聚醚放量等催化。建议投资者维持低频聚焦策略，关注业绩超预期的方向。

报告关注电源、PCB、光纤、液冷等赛道。电源方向维持推荐科士达、潍柴动力、欧陆通；PCB产业链本周调研反馈普遍业绩超预期，市场正反馈良好；未来可重点调研光纤、液冷等持续放量方向。整体建议关注业绩超预期的行业，并采取低频聚焦策略。

研报重点分析了电源方向和Q3业绩方向。电源方向推荐科士达、潍柴动力、欧陆通，科士达主业稳健，估值合理，预期海外大客户合作落地；新宙邦业绩持续超预期，Q3业绩有望上修，近期有抛光液布局、全氟聚醚放量等催化。建议关注业绩超预期的行业，并采取低频聚焦策略。

当前市场风格维持快速轮动，大盘处于相对底部，已一定程度消化了类似美国加息预期等负面新闻，利空反馈波动幅度在变小。建议投资者维持低频聚焦、前置关注策略，例如在会展前关注预期，而非会后追高。整体市场正反馈良好，但风格未变前仍需谨慎。

报告建议投资者维持低频聚焦策略，关注业绩超预期的方向。当前市场风格未变前，仍需谨慎，避免会后追高。电源和PCB等行业需关注业绩兑现情况，以及海外大客户合作落地等预期差风险。整体建议关注行业基本面和业绩超预期情况，但需注意市场波动和风格变化风险。