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杰华特调价函具体内容是什么？
近期TI、瑞萨等海外模拟/功率龙头先后发布产品涨价函，杰华特跟进全系列调价，价格调整自9月1日起正式生效。此次国内外共振标志着模拟芯片行业走向“AI增量+国产替代双轮驱动“的景气上行通道。本次涨价是需求拉动&成本推动的共同作用。成本端，晶圆代工、贵金属、原材料、封测耗材、物流人力等价格持续上涨；需求端，我们建议重点关注供需紧张下国产DrMOS导入机会，单芯片使用DrMOS颗数随电源功率增长呈现线性提升趋势，我们测算27年DrMOS全球市场空间约260亿元，当前海外DrMOS厂商（英飞凌/MPS/瑞萨等）产能紧张、交期延长，国产替代或将迎来窗口期。
模拟芯片行业未来发展趋势如何？
模拟芯片行业正走向“AI增量+国产替代双轮驱动“的景气上行通道。近期TI、瑞萨等海外龙头发布涨价函，杰华特也跟进调价，显示行业供需紧张。成本端，晶圆代工、贵金属、原材料等持续上涨；需求端，国产DrMOS导入机会值得关注，单芯片使用DrMOS颗数随电源功率增长呈现线性趋势，预计27年全球市场空间约260亿元。当前海外厂商产能紧张、交期延长，为国产替代带来窗口期。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了供需紧张下国产DrMOS导入机会。单芯片使用DrMOS颗数随电源功率增长呈现线性提升趋势，为国产替代带来机遇。我们测算27年DrMOS全球市场空间约260亿元。当前海外厂商产能紧张、交期延长，为国产厂商提供发展窗口。同时关注行业涨价是需求拉动&成本推动共同作用，成本端晶圆代工、贵金属等持续上涨，需求端AI增量与国产替代双轮驱动。
当前模拟芯片市场现状如何判断？
当前模拟芯片市场呈现供需紧张状态，海外厂商产能紧张、交期延长，为国产替代带来窗口期。TI、瑞萨等海外龙头发布涨价函，杰华特跟进调价，显示行业景气上行。成本端晶圆代工、贵金属、原材料等持续上涨；需求端AI增量与国产替代双轮驱动，国产DrMOS导入机会值得关注，预计27年全球市场空间约260亿元。
研报提示了哪些风险？
研报提示的风险包括：资本开支不及预期可能导致产能扩张受阻；价格竞争超预期可能压缩利润空间；扩产不及预期可能影响市场份额获取。此外，行业成本端晶圆代工、贵金属等持续上涨，需关注成本控制能力；需求端需关注AI增量与国产替代双轮驱动的持续性。当前海外厂商产能紧张、交期延长，国产替代进程存在不确定性。