FICC周报：关注下周美联储动向

市场分析

• 宏观方面：国务院常务会议强调加强安全生产工作，推进算力网建设，完善算力基础设施，构建多层次网络化算力体系。美国8月CPI同比上涨3.4%，环比上涨0.4%，核心CPI环比上涨0.3%；密歇根大学9月消费者信心指数降至47.8，一年期通胀预期跳升至4.6%。
• 沪指回调：本周上证综指跌1.07%报3888.11点，创业板指涨1.08%。证监会修订发布《期货公司监督管理办法》，将期货公司业务分为基础类和交易类业务，完善相关规范要求。美股三大指数本周均收跌，道指跌1.57%，标普500指数跌0.8%，纳指跌0.66%。
• 期指增仓：股指期货当月合约下周将交割，成交量和持仓量较上周有所增加。

策略

大资金延续“托而不举”的基调，市场情绪整体平淡，未现明显改观。下周美联储货币政策动向将成为关键变量，其边际变化预计将直接左右全球资本市场的运行节奏。

风险

若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

股票市场数据

• 主要股票指数周度表现：上证综指跌1.07%，创业板指涨1.08%。
• 图表包括沪深两市成交金额、融资余额等。

股指期货市场数据

• 持仓量和成交量较上周增加。
• 图表包括IH、IF、IC、IM合约的持仓量、持仓占比、基差、跨期价差等。
• 表格包括国内主要股票指数周度表现、全球主要股票指数周度表现、股指期货持仓量和成交量、股指期货基差、跨期价差。

分析研究员

蔡劭立、汪雅航、高聪。

联系人

朱风芹。

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