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这份研报的核心内容是什么？
本报告聚焦硬科技领域，通过CIOE光博会验证AI算力与国产化产业逻辑，结合台积电营收创新高、存储缺口延续、功率器件涨价潮及《信息行业“十五五”规划》政策背书，分析硬科技基本面支撑。同时关注美国通胀数据超预期推动9月加息概率飙升，全球央行同向收紧货币政策，FOMC议息会议临近等宏观因素对行业的影响。建议围绕国产存储产业链、AI应用链等主线布局。
硬科技赛道未来发展趋势如何？
硬科技赛道长期发展空间显著，光模块景气度获多重验证，CIOE光博会展示AI算力与国产化产品，高盛上调全球光模块市场规模预测。制造与存储景气延续，台积电销售额创新高，存储供需缺口格局未改，长鑫科技Q2 DRAM营收位列全球第四。政策方面，工信部《信息行业“十五五”规划》支持算力与光网产业，功率器件行业供需偏紧。这些因素共同支撑硬科技基本面，产业长期空间打开。
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析了光模块产业景气度、制造与存储景气度、政策与产业事件共振三个产业面方向。同时关注美国通胀数据超预期、全球央行同向收紧、国内出口链边际改善等宏观面因素。此外，报告还梳理了FOMC会议及SEP点阵图、美国公布对华降税清单、三季报预告窗口等关键路标，以及国产存储产业链、AI应用链等投资建议方向。
当前市场对硬科技行业的判断是什么？
当前市场对硬科技行业的判断是基本面支撑坚实，产业长期空间显著。CIOE光博会验证AI算力与国产化产业逻辑，台积电营收创新高、存储缺口延续、功率器件涨价潮及政策背书均支持行业景气度。宏观层面，美国通胀数据超预期推动全球央行同向收紧货币政策，FOMC议息会议临近带来不确定性。整体看，硬科技赛道具备长期发展潜力，但需关注宏观政策及行业景气度变化。
研报提示了哪些风险？
研报提示的风险包括美联储货币政策收紧超预期，可能导致流动性收紧影响行业估值；行业景气度不及预期，技术落地与业绩兑现存在不确定性；地缘政治与供应链扰动，可能对关键零部件供应产生影响。此外，政策落地效果、业绩窗口等关键节点也存在不确定性，需持续关注这些风险因素对行业的影响。