中金公司 加息预期又起周期行业影响几何

中金公司加息预期又起周期行业影响几何？会议首先由固收组范洋洋老师从宏观角度分析了全球及国内的货币政策走势。范老师认为，美联储加息风险上升，欧元区和日本也可能面临收紧压力，9月份三者同时收紧的可能性较大，可能对流动性造成冲击。国内货币政策短期内被动收紧压力较小，但9月份放松的节奏可能会加快，建议积极配置债券，关注高分红股票。此外，范老师还推荐超长端国债，认为其空间较大。

油气化工组严贝娜老师分析了能源化工板块，认为油价上涨且供应短缺将延续至全年，炼化行业将受益，烯烃和天然气价格上涨也将带动相关化工企业。严老师建议关注单质肥中的尿素、农药，以及煤化工板块。此外，她还推荐了一些高股息率的油气类公司，如中石化炼化工程。

有色金属组张佳明老师分析了有色金属板块，认为美联储加息对金价影响有限，甚至可能提供买点。张老师认为，去美元化趋势仍在加速，各国央行购金趋势难以逆转，建议关注高产量、高弹性的黄金股票。

技术材料与工程组任佳宇老师分析了建筑建材和煤炭板块。任老师认为，828地产新政对建筑公司有一定利好，装配式建筑和钢结构板块值得关注。对建材板块，任老师认为短期虽有压力，但中长期利好头部企业，建议关注消费建材龙头公司。关于煤炭，任老师认为供应紧张问题将持续，煤价将高位运行，建议关注高弹性煤炭标的和煤电联营企业。

交运组重点推荐油运板块，认为地缘政治冲突导致运价上涨，下半年利润有望环比改善，推荐招商轮船、中远海能、招商南油。此外，还推荐了佳友国际、东航物流、厦门国际、密尔克卫等物流公司。最后，交运组还推荐了高股息的高速公路标的，如四川成渝、皖通高速等。