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花旗美股招股说明书(2026-09-04版)

2026-09-04 美股招股说明书大表哥

证券类型：花旗全球市场控股公司发行的无担保债务证券，由控股公司（Holdings Inc.）和花旗集团（Citigroup Inc.）担保。
证券特点：不支付利息，到期时不偿还固定金额本金，支付取决于标的股票（博洛姆能源公司A股）表现。
核心条款：
- 固定回报：若最终股价大于或等于初始股价，则支付969.50美元（占申报本金总额的96.95%）固定回报金额。
- 触发价格：初始股价的50.00%。
- 下行保护：若最终股价高于或等于触发价但低于初始股价，则支付1000美元本金；若低于触发价，则每低于初始股价1%，损失1%本金，最低损失1%。
关键数据：
- 发行日期：2026年9月（预计为2026年9月21日）。
- 估值日期：2028年3月（预计为2028年3月16日）。
- 到期日：2028年3月（预计为3月21日）。
- 初始股价：定价日收盘价。
- 最终股价：估值日收盘价。
风险因素：
- 投资风险：可能损失全部初始投资，尤其是标的股票价格大幅下跌时。
- 流动性风险：无交易所上市，二级市场可能缺乏，投资者需持有至到期。
- 信用风险：受花旗全球市场控股公司及花旗集团信用风险影响。
- 税务风险：美国联邦税务处理尚不明确，存在预扣税等不确定性。
- 其他风险：政府监管措施、标的股票价格波动、公司重组或退市等。
估值说明：
- 估值方法：基于CGMI专有定价模型，估算能复制证券支付方式的假设金融工具组合价值。
- 估值输入：包括标的股票波动性、股息收益率、利率等，可能存在自由裁量判断。
- 估值差异：基于内部融资利率计算的估值可能高于基于二级市场利率计算的估值。
承销费用：CGMI作为主承销商，收取25.00美元/1000美元证券的承销费，其中20.00美元支付给经销商。