国联民生电新钠电池研究框架培训

发布时间：2026-09-01 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 钠电池在碳酸锂价格高时曾受关注，2024年为商业化元年，2025年起出货量将快速增长，当前体系材料已基本成熟，成本端已跑通 2. 钠电池优势包括资源丰度高、无重金属污染；安全性好，热稳定高、不易热失控；低温性能优，零下20度容量保持率超90%；循环寿命长，部分可达1.5万次；制造成本比传统锂电低约20%，全生命周期成本也具优势 3. 钠电池主要应用场景为储能、新能源车，宁德时代曾提及远期占锂电市场30%-40%，2025年出货量近9GWh，2026年超20GWh，2030年超500GWh，2035年渗透率近10% 二、产业化进展 1. 电池环节：宁德时代为先行者，2024年4月、6月发布产品、签新能源客户，规划福鼎25GWh钠电池产能、济宁160GWh产能项目，2026年在四大领域大规模应用；国轩高科、比亚迪等也有布局 2. 材料环节：正极主流为聚阴离子（NFCFP）和层状氧化物，NFCFP适配锂电产线，层状氧化物适配新能源车；负极主流为硬碳；电解液为六氟磷酸钠；集流体为铝箔，需特殊表面处理，供应鼎盛、万顺等 三、投资建议 1. 电池端：重点关注宁德时代、鹏辉能源2. 材料端：集流体关注鼎盛、万顺；负极关注中科电气、元力股份；正极关注龙柏科技、政和股份四、风险与关注 1. 钠电池能量密度低于锂电，远期增长或受技术迭代影响2. 规模化扩张后，上游材料成本波动可能影响盈利3. 新能源车应用推广进度或慢于预期 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加国联民生电芯钠电池研究框架培训。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。根据证券期货投资者适当性管理办法，本次电话会议仅服务于国联民生证券研究所白名单客户。本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议，相关人员应自主做出投资决策，并自行承担投资风险。 国联民生证券不对任何人因使用会议内 内容而引致的任何损失，承担任何责任。未经国联民生证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则如此造成的一切后果及法律责任，由该机构或个人承担。本公司保留追究其法律责任的权利。好的，各位投资者，大家下午好啊，欢迎大家收听我们呃这个电力设备新能源研究框架培训的这个第二期。 啊，那昨天那一期呢，我们重点是给大家讲了一下锂电的新技术啊，就是固态电池的一些这个。基本情况，还包括呢就是产业化的进展。那么在整个锂电池技术里边呢，我觉得还有一个快的呢，就是我们今天要跟大家分 享的就是钠电。啊，那么钠电呢，就是几年前大家主要是在碳酸锂，就是价格比较高的时候呢，研究比较多啊，大概在三年前左右。 那经过这三年的发展呢，我们觉得就是。钠电池开始进入了就是商业化的这个元年啊，那其实去年呢，就是行业的量呢，也是比较大。那么今年的行业的量呢，可能增长速度会更快啊，因为它从体系还有包括材料方面呢，经过这几年的发展。啊，那么其实已经呢，就是差不多都全部解决了。 而且从支持上来讲呢，就是钠电跟我们传统的锂电呢，区别不是特别大。那接下来。接下来很多考虑的呢，就是成本端的问题啊。那成本端呢，可能在 不同的场景下呢，它会有不同的要求啊。 那目前看呢，在 啊，成本这个问题上呢，就是目前呢已经跑通了。所以今天呢我们会花点时间啊，重点给大家分享呢，就是我们对于整个钠电的一些认知和理解。那接下来时间呢，就是由我们组的李笑鹏啊给大家分享一下，就是我们整个纳电的一个研究框架和啊研究体系吧。好的，感谢邓总。 呃，各位投资者，大家晚上好。那个 呃，今天我主要是给大家汇报一下咱们这个那边的一个这个情况。那本身呢，就是说。呃，就像刚才邓总所说的，在整个呃锂电池从这个诞生以来的话，二十多年，呃，接近三四年的一个这个发展历程中间。 他的一个这个成熟度体系。啊，也都是非常完整的那。随着这个这个锂电的一个这个规模化起来之后，整个钠电它的一个必要性。在经济性、安全性以及他的一些 呃，物理特性带来的，比如说像低温快充等等这些优势。 慢慢去凸显了出来，因为本身大家也知道，嗯，整个呃传统的锂电。在这个碳酸锂的一个依赖度上面，还是非常非常高的。那 所以呢，今天的这个报告的话，主要讲先讲一下几大一个核心要点。第一个就是钠离子电池，它的一个几大优势，就是包括刚才所说的经济性、安全性以及低温快充。 同时呢，由于这个 他的一个最以上的一个几个特性呢。在未来整个这个应用方面，它的一个 空间还是非常非常大的。那具体它的一个主要应用场景的话，很多的更多的是在储能。然后，新能源车。 啊，是这么几个这个维度。那在四月份的时候，宁德时代在开股东大会的时候，也有投资者问了一下，比如说宁德时代董事长曾令群。怎么样去看大店的一个这个未来的一个空间？那其实呢，在那次会议上面的话。 这个呃 曾曾玉群曾总呢，也给这个投资者做了一个。啊，非常乐观的一个这个假设。如果我没记错的话，当时给出了一个呃指引，大概是远期空间看的话，可能大概是到百分之三十到四十左右。对传统锂电这一块，就是说锂电的未来的一个整个能源的一个占比。 大概就能够达到这个。百分之三十到四十，那也就是说可能未来那里的话大概就是三七开或者四六开一个这个比例。大概是这样一个这个情况。那我同时呢，我们在这个远是一个比如说近期的一个指引的一个空间上面。 比如说刀。二五年的话，我们预计整个出货量可能是大概是在接近九个G瓦时，然后呢，二六年的话。可能实际出货量有望超过二十个G瓦时，到三零年的话。基本上是有望超过我这个五百个G瓦时。 那到三五年的时候，那就整个那边的一个渗透率。有望接近这个百分之十。那其实呢，刚就像百分之十的数据。可能到了，比如说远期的一个三十到四十，仍然还是有非常大的一个这个空间的。 那。他的一个这个。呃，各个环节的一个产业化进展呢，可能比较相对来说在商业和呃商业储能和这个新能源车方面。嗯，走的比较快的呢，就像宁德时代，那整个钠离子电池的一个也是一个先行者。 分别在今年那个四月份，然后。啊，还有这个六月份左右都发布了一些新的一些产品，或者说签署了一些。新能源这个客户 那 呃，电池环节的话主要就是宁德，那其他的像比如说比亚迪啊、国轩啊，以及中子海纳等等。嗯，二这个其他的一些电池厂，包括这个专注那的一些厂商，都有一些这个新的一些突破。 那材料环节的话，主要是在正极啊、负极以及激流体。具体这一块的话，我们稍后在P P T中。P PT中间的话 在做进一步的一个打开。那具体这个投资建议方面的话，可能大家都比较熟悉，电池端可能真正目前这个商业化规模走向，这个就是说在大型商业储能方面能够去应用呢。 重点关注就是像宁德时代还有鹏坤能源，在材料端的话，主要就是集流体。啊，毕竟这个啊大家也都知道，对于对于这个集流体铝，尤其是铝箔，它用量是翻倍的，至少是翻倍的。那最重点也就关注像鼎盛啊和万顺。负极环节主要是硬碳为主流，建议建议还是重点关注中科电机啊、元力股份以及上泰。 等等，这几个话，呃，这这几这几家材料厂商。那正极环节的话，重点就是龙柏科技和这个政法。那我们展开说一下钠电的一个呃当前的一个这个进进进展的一个情况。首先呢，钠电跟锂电的话其实 它的一个工作原理啊，包括嗯这个治疗过程都比较像的。 他。其实本质上角度讲的话，都是都是所谓的这种遥极式电池。啊，就是在充电的时候，那那电。钠离子从这个正极脱出，然后去嵌入这个。 富集的硬碳之中。然后从放电的时候呢，就从。这个负极的一个这个呃，负极负极的这个硬碳中间。啊，去拖出，然后再回到这个正极的一个这个材料中间。 它也跟这个传统的锂电一样啊，它分为正极、负极、电解液、隔膜啊，几大部分组成。嗯，只不过呢，从正极材料角度讲的话，主流主流的这个正极材料它 啊，分为这个什么聚阴离子。挂钩 化合物就是。啊，大家专业术语说的这么S N F P P。 然后，重状氧化就是重状重状过渡金属氧化物。啊，就是纯氧。或者说，以及play plus两栏之类的一个化化合物。那在重级材料这一块呢，目前整个 能够去，比如说商业化储能的。 啊，在低温性能开发循环寿命比较快点的话。更多的就是。啊，这个举一例子，也就是大家所说的这个N FP P，也是宁德。去跟海博思创签了六十个计划，是主要的一个。 主要的一个用量啊，主要。初级材料的话，更多的就是这个硬碳和软碳类的一个材料。那目前呢，商业化的更多的还是这种硬碳材料。你电检验的产与传统的 这个电池电解液包括溶剂啊、添加剂。 都比较相近。然后只不过呢，盐的话可能会从这个六氟磷酸体换成这个六氟磷酸钠，大概是这样一个情况。隔膜呢？跟之前的一个隔膜，基本上也是非常非常相近的。 也是有这个。啊，传统的这种就是说。啊，P E这个高分子聚乙烯隔膜啊，大概是这样一个情况，它的一个供应商主流也基本上没什么太大的一个变化。那集流体的话，由于这个本身钠离子的一个降低属性。 跟传统的锂离子电位属性不太一样，所以呢，它在 这方面的话，就可以去采用传统铝箔。啊，传统的铝箔只不过呢，相较于传统的铝箔的话，在钠电的一个应用方面的话。我可能在 嗯，表面的一个这个处理方面的话。这个要呃要多一些这个工具，大概是这样一个情况。 然后呢，我们紧接着聊一下那边的一个这个经济性、安全性和这个低温快充性能。其实呢，这里面的经济性、安全性和低温快充性呢，都是它一个本质属性所带来的。首先第一种大家都知道就是。那边他本身的一个在。 全球的一个资源丰度都是非常非常高的。那本身呢，它的一个含量包括这个。这个呃，资源的一个集中度啊，都是非常非常高的。它的一个成本，这就这就决定了它未来不会是因为比如说像锂电当了当到三零年之后，全球有六个气化池或者更多的一个用量的时候，探出你的一个价格。 或者拍拍板方面的话，可能会有。转让的这个变化。那。对。 你好。另外呢，就是在能量密度这方面的话，那可能可能是。这几类材料中间相对来说啊，相当于锂电，锂电里的无论是磷酸铁锂电池也好，三元电池也好。是他的一个这个相对的一个短板，这是他最大的一个这个短板。 那本身呢，它的能量密度更多的是集中在大概是九十到一百六十瓦时每公斤。当然，这里面要取决于。啊，它的一个材料类型，比如说聚银离子，它的一个普遍的一个这个能量密度可能大概是在一百一十瓦时每公斤左右。然后呢。 这个如果是纯光氧化物的话，它可能能量密度它就可以。达到160瓦时，甚至以上这种水平。那有点有点像我们这个呃锂电里面的这个NFTP和这个纯纯氧的话，有点像我们锂电里的这个铁锂和三元的一个这个对比。那在定位性能方面的话，又是那边一个非常非常重大的一个这个优点啊。 它一个在零下二十度左右的时候，钠离子电池的话，它的容量保持率可以达到百分之九十以上。也就是说我们所说的容量保持率，是指它在这个低温情况下，它的能量发挥可以达到啊百分之九十以上。并且呢，钠电还有一个优点是什么？它可以做一个深度的放电，甚至比如说把所有的这个钠离子全全部从负极的一个硬碳或者软碳中间。 抽离出来，然后。达到一个非常高的一个能量利用率。因为本身这也是它的一个结构特性所改变的。但是对于磷酸铁锂 它的一个，比如说在零下二十度的容量，这个保持率上可能就要低于百分之七十。 上元的话稍微好一点，比百分之七十要高一些。但是呢，永远的话，他都没法去跟这个那边去相比。同时呢， 在环保性能方面的话，它的一个这个呃总体上也是没有这个重金属，所以呢，它的环保处理回收。这方面的话，相对来说啊，可能会更有一些自己的一个优势啊，这有一些自己的一个优势。 第二个点的话，就是这个成本。成本刚才说了嘛，主要就是在于这个钠的一个资源的一个分布的一个问题。那首先在制造成本方面的话，本身 这个纳他的一个地租。地壳的一个风度大概是百分之二点七五，然后锂的话大概它的一个地壳风度的话。 是百分之零点零零六五 那 另外呢，它的一个分布的话，基本上还是非常非常不集中的啊，就是说非常非常的就是说集中在。就集中度非常高，就是对于我们国内而言的话。是一个相对来说，对于我们这个国产新能源大国的话。这