泰和新材机构调研纪要

调研日期: 2026-09-03 泰和新材集团股份有限公司成立于1987年,是一家专注于高分子新材料科技公司的企业。公司秉持“客户至上、开放协同、守正创新、追求卓越”的价值观,致力于为人类美好生活赋能。公司通过技术创新和产业链服务,聚焦高性能纤维主业,进行原创性、引领性技术攻关,持续优化产业结构和营销模式,成为国际高性能纤维产业龙头企业。此外,公司还开拓了新能源汽车、智能穿戴、绿色制造、信息通讯、生物基材料、绿色化工六大新赛道,成为新材料行业的趋势引领者。泰和新材服务于现代交通、绿色环保、信息通信、医疗卫生、安全防护、纺织服装等领域,推动新材料产业高端化、绿色化、智能化发展。公司始终坚持“人才引领,创新驱动”的发展战略,实施创新创业双轮驱动,汇聚尖端人才,整合创新资源,领跑新材料产业的发展,努力建设成为行业领先、股东满意、员工自豪、社会尊敬的卓越企业。 投资者:公司的生产基地分布在?各产品产能各多少? 答:主要是在烟台和宁夏。氨纶烟台是一万五千吨,宁夏八万五;间位芳纶都在烟台;对位芳纶宁夏大概一万多吨,其余在烟台。 投资者:间位是一万五? 答:一万六千吨。 投资者:氨纶为什么考虑去到宁夏宁东那边? 答:总的来看,一是宁东那边是专业的化工园,有土地指标,当初烟台没有合适的地方;二是宁东那边能源像水电气这些其实都比烟台便宜。 投资者:宁东的工业用地当时一亩多少钱? 答:应该是五万多吧。 投资者:宁东有多少亩土地?用了多少? 答:宁东一共大概两千亩,用了大概一半。 投资者:后面全国统一大市场,能源的价格会不会慢慢统一? 答:以电为例,全国统一大市场是不允许给各种补贴,但是那边发电的成本本来就低。 投资者:所以价格还是会比烟台便宜? 答:对。 投资者:现在氨纶的开工率? 答:七到八成。 投资者:氨纶技改改多少? 答:全部都改。 投资者:一条线一条线去调? 答:对,分批改。 投资者:氨纶现在理论上能做到满开吗? 答:我们都改完了估计能开到九成多。 投资者:报表里的产品是合并披露? 答:我们是分事业部披露,先进纺织的主要是氨纶。 投资者:氨纶技改后成本这块有多少下降? 答:成本会稍微降一些。技改带来的主要价值是它的品质会提升,我们想多卖一点溢价。 投资者:去年氨纶减亏有一部分是价格上涨的原因? 答:去年价格其实没有上涨,因为财务核算方法是有一定滞后性的。 投资者:技改是不是今年年底就结束了? 答:今年年底大部分应该都做完了。 投资者:氨纶有扩产的打算吗? 答:暂时没有。 投资者:现在宁东那边对碳指标怎么要求?听说一些化工项目都卡在碳评上了。 答:碳评是能评的一部分。 投资者:年报原材料的采购价格是含税的吗? 答:不含税。 投资者:有些企业芳纶开工率低,主要是市场影响?还是技术? 答:都有。一是产品质量;二是芳纶大部分应用领域是挑客户的,比如光缆,虽然芳纶价格高,但是里面要保护的光纤价格更高,芳纶的品质不好可能会废掉整根缆。 投资者:所有的对位芳纶都是在光缆? 答:不是,我们大概有百分之四五十在光缆领域。 投资者:间位芳纶的应用? 答:一是工业过滤,像高温除尘等;二是用在防护领域,像消防服、抢险救援服、阻燃工装等;还有一部分用在芳纶纸,做绝缘和蜂窝材料。 投资者:绝缘是用间位芳纶? 答:基本上是间位。 投资者:间位的产能是打满的? 答:没有,大概八成左右。 投资者:相比之前的量? 答:这两年我们的出货量总体在往上走。 投资者:有明显感觉是绝缘的增长还是其他的? 答:每年的情况都不一样,绝缘领域的增长可以说相对比较稳定。 投资者:前几年化工新建产能,是不是工业过滤多一些? 答:工业过滤这两年相对来说就是基本盘,需求相对稳定一些。 投资者:从出货情况来看,间位这几个下游有大概的比例? 答:我们这两年基本上工业过滤占百分之四十到五十,防护领域百分之三四十,其他是芳纶纸。 投资者:对位的下游应用和比例呢? 答:对位芳纶主要用在光缆,占百分之四五十,其他像防护、汽车、工业增强领域基本上各在百分之十到二十之间。 投资者:间位和对位产能可以调节? 答:不能,装备和工艺完全不一样。对位芳纶不同的产品线可以调。 投资者:对位开工率? 答:七成左右。 投资者:为什么对位更低? 答:这两年对位芳纶我们新上的产能更多。 投资者:哪些是新上的? 答:基本上都是新的。 投资者:现在光纤的需求起来了,这块应用的芳纶能提价吗? 答:价格总体来看,我们是提了一点,不大。光纤光缆的需求量确实在增加,但是光棒的产能起不来,光缆的供给受限。 投资者:芳纶我们在国内的市占率? 答:间位大概百分之六十左右,对位百分之五十多。 投资者:芳纶做电子布是吧? 答:这个是有这种可能性,我们也安排人在探讨,但是目前还没有一个明确的结论。从性能上推演是有这种可能性的,但是要做成的核心还是客户用起来怎么样。 投资者:现在有对下游厂商送样? 答:个别有送样,大家都是处于探讨阶段。 投资者:电子布是对位还是间位?还是都在试? 答:我们很多方案,间位、对位,包括非芳纶的材料都在探讨,因为我们是做材料的。 投资者:跟民士达是什么关系?我们做芳纶他们做纸? 答:民士达是我们的控股子公司。我们做芳纶纤维,他们做芳纶纸。