银行业2026年中报综述：净息差企稳，资产质量承压

总体回顾：上半年营收利润增速回升

2026年上半年，42家A股上市银行整体收入利润增速与一季度接近，较2025年有所改善。上半年合计实现营业收入3.14万亿元，同比增长7.4%；归母净利润1.13万亿元，同比增长3.0%。

净息差：企稳

上半年上市银行整体净息差1.41%，同比持平，较2025年下降13bps明显改善。环比来看，二季度净息差与一季度基本持平。净息差企稳主要得益于长期限存款挂牌利率大幅下调，以及存贷款重定价节奏的时间差异。

分类型银行：各类型银行特征分化

• 大行：净息差降幅收窄，其他非息收入增长拉高收入增速，加大拨备计提力度，利润增速小幅回升。
• 股份行：净息差降幅收窄，加大拨备计提力度，利润增速回落。
• 城商行：净息差降幅收窄、拨备计提增加，规模贡献上升，加快扩张速度，但其他非息收入拖累业绩。
• 农商行：规模增速稳定，净息差降幅收窄，面临其他非息收入的拖累，通过拨备平滑利润，维持一定利润增速。

资产质量：边际走弱，压力来自零售贷款

• 不良贷款率、关注贷款率低位稳定，逾期率略有反弹，不良生成率上升。
• 零售不良压力仍大，个人住房贷款、个人经营性贷款、信用卡、消费贷款等零售贷款不良率都在上升。
• 各类型银行分化：大行、股份行资产质量压力上升，城商行表现较好，农商行逾期率上升。

拨备：计提明显增加

• 2021-2025年银行信用减值损失同比持续减少以平滑利润，导致拨贷比、拨备覆盖率下降。今年拨备计提力度加大，资产减值损失同比增加17.9%。
• 由于基数原因，拨贷比、拨备覆盖率较年初略微下降。截至2026年二季度末，上市银行整体拨贷比为2.83%，拨备覆盖率为233%。
• “贷款减值损失/不良生成”同比仅持平，说明银行整体拨备计提仍不够充分。
• 各类型银行拨备分化：六大行、城商行未来通过拨备平滑利润的能力相对较强，股份行、农商行拨备计提压力相对更大。

资产规模：增速回落

• 2026年二季度末上市银行合计总资产为347万亿元，同比增长7.8%，增速回落。
• 分类型来看，城商行、六大行回落明显，股份行、农商行资产增速相对稳定。

非息收入：手续费净收入小幅增长，其他非息收入增速回落

• 手续费净收入小幅增长，同比增长1.1%，前期受多重因素影响持续减少。
• 其他非息收入增速明显降低，同比增长8.7%。市场利率低位运行，未来对收入增长贡献有限。

行业展望：2026年业绩回升

• 预计2026年净息差压力明显减轻，资产质量需要重点关注。
• 预计2026年收入增速回升至5%以上，归母净利润增速维持在3%左右。
• 重点关注零售资产质量是否出现拐点。

单家银行：大部分平稳增长，少数分化较大

• 大部分银行归母净利润平稳增长，增速集中在0.5%-8.5%之间。
• 少数银行归母净利润增速达到两位数，少数银行同比下降，业绩分化较大。

投资建议与风险提示

• 维持行业“优于大市”评级，推荐稳健红利与绩优银行双主线。
• 风险提示：宏观经济超预期下行可能对银行业造成多方面影响。