药明康德2026年中期业绩说明会纪要

发布时间：2026-08-30 一、AI总结内容 一、核心经营表现 1. 2026年上半年实现强劲增长：营业收入289亿元，持续经营业务收入同比增长48%；经调整IFRS净利润115.7亿元，同比增83.2%，净利率提升至40%；在手订单664.3亿元，同比增25.2%。 2. 各核心板块增长亮眼：无锡小分子CDMO收入149.9亿元（增72.7%），小分子PAI子业务收入72.6亿元（增44.3%）；无锡Testing收入24.8亿元（增31.5%）；无锡Biologics收入13.9亿元（增11.2%）。 3. 核心财务质量提升：经调整IFRS毛利率53.9%，同比提升9.7个百分点；经营现金流99.8亿元，同比增41.3%。 二、业绩指引与资本运作 1. 上调全年业绩指引：整体收入由此前513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速18%-22%上调至35%-39%。 2. 资本安排调整：2026年资本开支由此前65-70亿元上调至75-85亿元，常州新基地提前启动建设；经调整自由现金流由此前105-115亿元上调至135-145亿元。 3. 分红与激励：2026年中期分红拟派15亿元（含2025年年度分红47.1亿元）；已完成25亿港元H股、10亿元人民币A股股票购买用于人才激励，拟推进2026年A股员工持股计划。 三、业务能力与风险应对 1. 业务核心优势：聚焦CRDMO一体化模式，小分子CDMO管线达3731个（含95个商业化项目、94个临床三期项目）；通过465次全球审计检查，20个运营基地获ISO 27001认证；蝉联MOCI ESG最高AA评级，SBTI温室气体减排目标获认证。 2. 业务进展：上半年新增699个小分子CDMO分组，155个分子由R阶段转化至D阶段；苏州设施第三次通过日本PMDA检查、韩国MFDS首次项目检查。 3. 风险与应对：审慎应对产能建设、外部环境等挑战，增强运营韧性，依托客户产品成功及CRDMO模式保障业绩稳定。 二、音频原文（转写） 尊敬的各位投资者，大家好，欢迎大家参加药明康德2026年中期业绩说明会。非常感谢上海证券交易所、上证路演中心为公司搭建这样一个与投资者沟通交流的平台，增加公司向资本市场展示的机会，增进投资者对公司的了解，及时传递公司的投资价值。在此，我仅代表公司向今天参加网上交流的各位朋友表示诚挚的敬意。现在请允许我介绍出席本次业绩说明会的公司管理层，他们分别是公司联席首席执行官陈敏章博士、公司联席首席执行官杨青博士、公司首席财务官施明女士、公司全球法务负责人吴浩博士。 以及公司独立董事余卫博士。八月三日晚间 公司公布了二零二六年 中期业绩并在公司观望 发布了业绩的演示材料。在。业绩交流之前。 我们希望说明。今天的交流包含前瞻性。因此。您注意。 任何依赖前瞻性陈述，涉及已知及未知的风险和不确定性。此外。为补充本公司按照国际财务报告准则准备的财务报表 我们提供经调整的那R S S财务数据。我们认为经调整财务指标。 有助了解及评估业务表现及经营趋势。消除对公司业务表现 でん 并不具有指示性的不寻常或非经常性项目。但是您不应独立看待以上经调整数据。或将其视为替代按国际财务报告准则所准备的业绩结果。 请大家注意。本次交流会的相关信息材料的所有知识产权。其权利均属于药明康德。任何人未经公司事先许可不得对会议进行。 录音录像 或以任何形式对外传播会议相关材料。本次会议并非意图提供相关事项的完整表述。有关信息请以公司在上海。证券交易所 香港联交所和公司网站上 披露的文件和信息为准 接下来有请管理层介绍公司经营情况。 2026年第二季，我记得上半年。公司收入和利润 均实现强劲增长。上半年营业收入达到289亿元。被告 持续经营业务收入同比增长百分之四十八。 公司经调整，那I F R S对应的净利润。同比增长百分之八十三点二 达到115.7亿元 同时。新调整呢，I F I属性。净利润率。 进一步提升九点七个百分点。达到百分之四十。公司持续聚焦。G R D M O核心战略 啊，进一步提升业务可预见性。 截止二零二六年六月底 公司持续经营业务，在手订单实现。664.3亿元 同比增长百分之二十五点二。公司呃，谢谢大家可以看到。公司作为行业的。 but 创新赋能者。积极推动可持续发展 践行全球上倡议。持续获得权威机构的广泛认可。2026年。 公司蝉联 M O C I ESG 最高。就报A评级。给你连续六年。保持领导力。 另外。公司的出色表现得到了。C B T ECO VIBRANCE 呃，交付全球等国际权威机构的高度认可。公司设立了获得 S B T I认证的温室气体减排目标 同时。 也是联合国全称契约组织。成员以及 制药供应链组织供应商合作伙伴 我们将继续推进可持续发展战略。坚定履行我们对社会各界的承诺。啊，成立二十多年来。 我们始终秉承客户第一。恪守行业最高质量体系 和和味道的。履行保护客户知识产权的 坚定承诺。2026年上半年。 公司接受了来自全球客户。监管机构。以及独立第三方的。怎样审计的？ 和检查 共计 四百六十五次 全球客户的信息安全审计共计21次。这意味着。公司平均每天 车载超过三次质量升级。每月 包括当时信息安全审计。 切勿延误，发现一下。公司二十个主要运营基地。已获得国际标准的ISO。I used to. 呃，二七零零幺信息安全管理。 体系の。覆盖了。我有中国主要运营运营基地。知识产权是公司和客户共同的生命线。 我们先。我们坚持。坚持诚实敬业的立业之本。被侵权行为没有。 这是药明康德的核心价值观。更是我们至高的责任与承诺。啊，接下去介绍我们分板块的业务情况。东西贪腐。 呃，管线持续扩张。并向后期稳步推进。加速前瞻性产能布局 随着我们的管线分子向后期推进。叠加。 去年新增产能的租金多是吧？2026年上半年 无锡开门水收入 同比增长百分之五十三点三 达到249.9亿元。同时。得益于生产工艺持续优化。 以及临床后期和商业化项目的增长。所带来的。产能效益的不断提升。上半年经调整，当F I S毛利率。 持续提升者。百分之五十六点四 同比提升 七点四个百分点。啊，公司加速推进。前瞻性的产能布局 提前启动常州新基地建设 以更好满足日益增长的客户需求。 小分子 呃，要我发现。R业务。所以下游持续引流。过去十二个月。 我们成功合成并交付了超过 四十四万个。氢化合物。今年上半年 从R到D阶段转化了一百五十五个分子。随着C R D M平台一体化能力不断加强 公司持续提升分子在不同阶段的内部转化。 早分子工艺研发和生产 在哪里有？保持强劲增长，小分子CDMO管线持续扩张，得益于业务模式不断引流，高质量分子管线向后期稳步推进，匹配前瞻性产能布局以及团队高效执行。二零二六年上半年，小分子DMM业务收入达到一百四十九点九亿元，同比增长百分之七十二点七。丁分子PAI子业务保持快速增长。 上半年太子业务收入七十二点六亿元，同比增长百分之四十四点三。预计全年太子业务收入将实现约百分之四十五的增长。上半年太子 DMM 业务服务客户数同比增长了百分之三十九，呃，服务的分子数同比提升了百分之六十八。在跟随分子和赢得分子的双重驱动下，无锡看似小分子 CRDMO 管线高效转化，不断引入高质量。 啊，分析。推动业务持续发展 这也证明了。客户对我们的技术能力。服务效率和质量体系的高度认可。 带小分子二这个。过去十二个月。我们交付了超过四十四万个新化合物。在保持庞大规模交付的同时 这些化合物合成复杂度也在不断提升。 显示。早期不结案发货，对高质量服务的真实需求。在此基础上。我们不断提升内部协同效应。 加强分子从R到D阶段的转化。持续为下游电缆。业务引流 在D M M阶段。2026年上半年 我们新增了699个分组。 其中有一百五十五个分子由R二阶段转化而来。截止六月底。小分子D N M管线 总数已达到3731个。其中包括九十五个商业化。 九十四个临床三期项目 三百九十四个临床二期项目 以及 3148个。临床前 和临床一起上。商业化和临床三期的。下雨。 上半年增加了十五个。随着这些后期阶段的拐送增。我们知识的分子在复杂度和质量上不断提升，以及与客户的合作日益深化，这些都将推动公司未来业务的持续发展。下面我将时间交给公司CEO杨新博士来介绍无锡TEST和无锡BIOLOGY杨荣群。 啊，谢谢陈总，请大家翻到第十二页。二零二六年上半年，无锡testing实现收入二十四点八亿元，同比增长百分之三十一点五。其中，药物安全性评价业务收入同比增长百分之四十二点八，持续保持亚太地区行业领先地位。我们得益于差异化能力建设和精细化运营管理，无锡testing毛利率环比持续改善，上半年经强。 南安F R S毛利率同比提升百分之十一点三个点，达到百分之三十八点六。公司赋能客户全球合作，加速新药创新。新分子种类业务持续发力 上半年收入占比。提升至 百分之三十五以上。 在多个领域保持领先。同时，药物代谢与动力学业务持续精进，科研与服务能力。实现了七乘二十四小时。自动化、智能化的运营的生物分析流程闭环 进一步巩固了。 在该领域的行业领先地位。此外。苏州设施上半年顺利啊，完成了韩国M F D S的首次项目检查，并再次顺利完成了日本P M D A的项目检查。这也是苏州设施。 自二零二四年以来连续 第三次胜利。通过P M D A的检查 无锡百奥耳机 秉承科学驱动的理念。前瞻布局药物发现热点及差异化能力。同时，积极拓展全球业务。 为公司C R D M O业务模式高效引流 持续为公司带来超过百分之二十的新客户。无锡吧，奥利吉通过药物发现。体外体内业务联动 跨区域合作和热点领域的一体化服务 高效赋能全球客户 2026年上半年收入 十三点九亿元 同比增长百分之十一点二 无锡把握了其持续深化业务整合与运营提效。上半年经调整，南安F二。 毛利率同比提升 零点六个百分点至百分之三十七 业务紧跟市场环境，保持灵活定价策略。持续释放引流价值。体外综合筛选平台技术加速突破 同步迭代自动化的能力，提升运营效率。持续赢得新客户 体内药理学能力持续提升，驱动生物快速增长。 上半年，新分子种类业务收入占比超过百分之三十五。来自于多个新分子领域的 新客户的快速增长 下面我把时间交给施总来介绍公司2026年上半年的财务表现。施高情 谢谢杨总。我们在一起回顾一下公司总体的财务数据。 2026年上半年 公司收入利润均实现了强劲的增长。这一成绩。得益于我们多个客户产品的更大成功。也得益于C R D M O业务模式。 前端持续引流新客户、新分子。为我们带来了业务预见性。也让我们能够提前布局关键产能与能力。同时 随着高校的新增产能 逐季度释放，及时满足了临床后期及商业化项目不断增长的需求。 yeah 在此基础上，公司持续推动高质量发展。不断加强新技术、新能力的建设。进一步提升了整体的生产和经营效率。二零二六年上半年，公司经调整L F S毛利。 达到一百五十五点八亿元 对应经调整，然而发司毛利率同比提升九点。这个百分点达到百分之五十三点九。上半年 经调整，南二八二归档净利润实现一百一十五点七亿元。同比增长百分之八十三点二 对应的上半年，经调整南二八净利润率。 同比提升九点七个百分点。达到百分之四十。上半年扣非归母净利润实现105.7。七亿元 同比增长百分之八十九点四。 上半年归母净利润实现110.8亿元。同比增长百分之二十九点四 增长率的差异主要由于去年上半年归母净利润中包含了出售联营公司部分股权带来的三十二亿元投资收益。面对复杂的市场环境，公司始终坚定聚焦独特的C R D M O业务模式。不断精进运营及管理韧性 极致赋能客户 取得了理想的财务表现。 得益于持续的业务发展。高效运营 以及财务管理能力的不断提升。2026年上半年，公司经调整经营现金流。达到九十九点八亿元 同比增长百分之四十一点三 充分体现了公司的可持续高质量发展。 同时，公司积