芯原股份机构调研纪要

调研日期: 2026-08-28 芯原微电子(上海)股份有限公司是一家依托自主半导体IP,为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。其业务范围覆盖消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等行业应用领域。芯原拥有多种芯片定制解决方案和6类自主可控的处理器IP,以及超过1,400个数模混合IP和射频IP。公司成立于2001年,总部位于中国上海,在中国和美国设有7个设计研发中心,全球共有11个销售和客户支持办事处,目前员工已超过1,200人。 问题:今年下半年以及未来订单增长还会保持高速吗,同时,公司是否在卫星通信以及人形机器人、脑机接口领域提前布局?回复:公司自2025年起新签订单爆发式增长,2025年全年新签订单59.60亿元,2026年1月1日至2026年8月17日的新签订单金额已达到2025年全年的254%。依托于业界领先的技术能力与客户认可度,公司新签订单将继续保持良好态势。公司在卫星通信、具身智能和脑机接口等领域均有布局,提供相关核心半导体IP和芯片定制服务。例如,在卫星通信领域,公司基于FD-SOI的低功耗技术优势,持续开发针对如Wi-Fi 6、BLE 6、卫星通信和毫米波雷达等应用的技术平台;针对AI边缘计算领域,已有众多客户授权使用了芯原的核心半导体 IP,广泛应用于扫地机器人、汽车、安防监控、AI眼镜、无人机和运动相机等领域,并进一步向AI玩具、具身智能等更泛化的 AI 边缘计算领域拓展;在大健康领域,公司芯健康(VeriHealthi)解决方案已为全球范围内的多家客户提供了侵入式脑机接口芯片、胶囊内窥镜芯片等的ASIC定制设计服务。 问题:在手订单金额是指已经下单给晶圆厂的订单金额吗?新签订单金额是客户新下的项目预估金额吗? 回复:在手订单为公司截至某时点尚未转化为收入的已签订单金额,截至2026年6月末,公司在手订单金额达到124.49亿元,已连续11个季度保持高位;新签订单为公司统计的对应期间内已签订单金额,公司自2025年起新签订单爆发式增长,2025年全年新签订单59.60亿元,2026年1月1日至2026年8月17日的新签订单金额已达到2025年全年的254%。 问题:请问公司2026年上半年营收情况如何?是否完成预期了呢? 回复:公司2026上半年实现营业收入18.64亿元,同比增长91.37%。截至2026年6月末,公司在手订单金额达到124.49亿元,较一季度末的51.33亿元大幅提升142.52%,且已连续11个季度保持高位。截至2026年6月末的在手订单中,量产服务业务订单超100亿元,量产服务的规模效应显著,订单的持续转化将为公司未来盈利能力逐步提升奠定坚实基础。公司自2025年起新签订单爆发式增长,2025年全年新签订单59.60亿元,2026年1月1日至2026年8月17日的新签订单金额已达到2025年全年的254%。依托于业界领先的技术能力与客户认可度,公司新签订单将继续保持良好态势。