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这份研报的核心内容是什么？
本研报分析Agentic AI技术如何通过增加CPU请求链路和工具调用次数显著提升CPU负载，并指出未来CPU与AI芯片比例或将达到1:1。同时探讨了推理长上下文和云端高并发导致的KV Cache激增，以及KV存储需求外溢至CPU DRAM和eSSD的情况。核心观点聚焦于内存条、eSSD子代升级渗透和内存池化商用将加速，CPU端存力产业链核心标的率先受益。
Agentic AI技术对CPU端存力有哪些具体影响？
Agentic AI技术通过增加CPU请求链路和工具调用次数，显著提升CPU负载，推动CPU与AI芯片比例向1:1发展。同时，推理长上下文和云端高并发导致KV Cache需求激增，这部分需求外溢至CPU DRAM和eSSD，进一步加剧了对CPU端存储能力的依赖。这些变化将加速内存条、eSSD子代升级渗透和内存池化商用的进程。
报告中重点分析了哪些公司？
报告重点分析了澜起科技和聚辰股份两家公司。澜起科技在DDR5内存接口芯片、MRDIMM内存接口芯片（CXL MXC全球领先）以及PCIe/CXL Retimer芯片方面有布局，聚辰股份则是全球DDR5 SPD芯片龙头，并在支持EDSFF eSSD和CXL内存模组的VPD芯片方面具有先发优势。两家公司均受益于CPU端存力提升趋势。
当前CPU端存力市场处于什么发展阶段？
当前CPU端存力市场正经历由Agentic AI技术驱动的加速发展阶段。随着AI应用对计算和存储需求的提升，内存条、eSSD等存储设备的升级渗透率不断提高，内存池化技术也开始商业化落地。CPU端存储需求从传统的DRAM扩展至eSSD，并进一步向CPU DRAM和eSSD外溢，市场整体处于需求持续向上的阶段。
这份研报是否存在需要关注的风险？
本研报未明确提示具体风险，但可推断相关产业链公司面临技术迭代快速、市场竞争加剧等潜在风险。例如，内存和存储技术更新迅速，若公司技术布局跟不上行业发展趋势，可能影响其市场竞争力。此外，AI应用场景的拓展速度和市场需求的变化也可能对相关公司的业绩表现产生影响。