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电子行业周报：CPU进入量增新阶段，两存上市迎重大进展

电子设备 2026-05-24 陈蓉芳,陈凯开源证券王英杰

市场回顾：电子行业指数上涨6.63%，主要受益于存储及光学面板侧事件催化。光学光电领涨7.45%，半导体和消费电子分别上涨6.59%及2.66%。海外市场方面，美股三大指数整体上涨，费城半导体指数涨3.24%，恒生科技指数跌1.45%。
行业速递：
- 终端：XREAL确认Project Aura智能眼镜年内出货，华为平板新品开启预售。Project Aura搭载Xreal自研的X1S空间计算芯片，并结合Qualcomm Snapdragon XR平台处理器，同时集成多模态Gemini AI。华为大尺寸平板HUAWEI MatePad Pro Max开启预售，搭载13.2英寸超清柔性OLED云晰柔光屏，至高搭载麒麟T93 Pro芯片，并支持鸿蒙双桌面。
- 算力：英伟达单季营收创新高，AMD新一代处理器已在台积电量产。英伟达2027财年第一季度财报实现营收816.2亿美元，同比增长85%，数据中心业务营收达752亿美元，同比增长92%。AMD第六代霄龙处理器（Venice）已在台积电工厂进入量产爬坡阶段，是行业首个采用台积电2nm工艺的HPC产品。
- 存力：长鑫科技科创板IPO即将上会，长江存储启动IPO辅导。长鑫科技2026年一季度营业收入508亿元，同比增长719.13%，净利润330.11亿元。英伟达Vera Rubin AI服务器所需的LPDDR使用量将从2026年的31.44亿GB攀升至2027年的60.41亿GB。
- AI基座：通富超威二期项目启动，京东方康宁强强联合。通富超威新工厂二期项目将进一步扩容高端先进封测产能。京东方与康宁将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等领域开展合作。
投资建议：受益标的包括万通发展、澜起科技、北方华创、恒运昌、华峰测控、江丰电子、拓荆科技、精测电子。
风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。