国海银行 常熟银行2026年半年报业绩维持稳

投资要点：公司2026H1营业收入64.28亿元，同比增长+6.05%；实现归母净利润21.78亿元，同比增长+10.64%。成本收入比下降2.88%至31.68%，我们维持公司“买入”评级。 【归母净利润实现双位数增长】公司2026H1营业收入64.28亿元，同比增长+6.05%；实现归母净利润21.78亿元，同比增长+10.64%，盈利能力持续领先。其中，利息净收入和非利息净收入同比分别提升了5.82%和6.77%。 【主动优化存款结构，做小做散坚定不移】 总存款和贷款同比+5.75%和8.80%，在维持较高速度的同时持续优化结构。季末活期存款占总存款之比为21.87%，较Q1提升1%，个人存款中三年期及以上存款占比为35.11%，较年初下降0.10%，有效控制了负债成本。个人经营性贷款户数占比为54.47%，较年初提升25个bps，贷款户数中100万元及以下贷款户数占比94.83%，较年初提升8 bps。 【资产质量优异，成本收入比下降】26Q2不良贷款率环比持平维持在0.75%的较低水平；拨备覆盖率环比下降6.16个百分点，但仍高达431.94%，风险抵补能力强劲。26Q2净息差2.48%，较Q1环比继续下降3bps，保持行业较好水平。成本收入比31.68%，同比下降2.88个百分点，表明成本管控能力进一步增强。#文字观点#